Цільовий фонд
Що таке цілеспрямований фонд?
Цілеспрямований фонд – це взаємний фонд, який має лише відносно невеликий асортимент акцій або облігацій, подібних за певним виміром. За визначенням, цілеспрямований пайовий фонд фокусується на обмеженій кількості акцій в обмеженій кількості секторів, а не на широкій або диверсифікованій сумі позицій. Цілеспрямовані фонди, як правило, займають позиції приблизно в 20-30 компаніях або менше, на відміну від багатьох фондів, які займають позиції в більш ніж 100 компаніях.
Ключові винос
- Цілеспрямований фонд – це категорія взаємного фонду, який інвестує в невелику кількість цінних паперів, кожна з яких певним чином пов’язана.
- Наприклад, у секторному фонді зберігатимуться лише ті акції, які належать до певного галузевого сегменту та були ретельно досліджені для включення.
- Цілеспрямовані кошти дають чіткий вплив на ринок, а не широкий диверсифікований портфель.
Розуміння цілеспрямованих коштів
Взаємні фонди часто продаються як хороший спосіб диверсифікувати портфель інвестицій. Дійсно, більшість пайових фондів призначені для утримання позиції у великій кількості компаній з різними заздалегідь визначеними вагами, що економить інвестору проблеми з вибором кожного цінного паперу окремо. Ця диверсифікація дозволяє інвестору отримати доступ до премії за ризик власного капіталу, мінімізуючи ризик і волатильність.
Однак деякі інвестори вважають, що диверсифікація може також обмежити прибутковість шляхом розподілу грошей з декількох секторів або компаній, не всі з яких, ймовірно, можуть одночасно перевершити ефективність. Якщо інвестор твердо відчуває, що певний сектор чи галузь швидко перевершить свою роботу, він може збільшити прибутковість, концентруючи інвестиції в цьому секторі.
Короткий огляд
Багато секторних ETF мають характеристики цілеспрямованого фонду.
Цілеспрямовані фонди розподіляють свої володіння між обмеженою кількістю ретельно досліджених цінних паперів. Незважаючи на те, що вони не відчувають переваг диверсифікації через стратегію “пошуку якості”, цілеспрямовані кошти покладаються на досвід досліджень для вибору запасів, що перевищує середній рівень. Як результат, прибутковість, як правило, є більш мінливою. Цей фонд також відомий як “недостатньо диверсифікований фонд” або “концентрований фонд”.
Приклад цілеспрямованого фонду
Фонд, орієнтований на вірність, має такі основні стратегії інвестування:
- Зазвичай інвестування щонайменше 80% активів в акції
- Зазвичай інвестують переважно в звичайні акції
- Зазвичай інвестують в 30-80 акцій
- Інвестування у вітчизняних та іноземних емітентів
- Інвестування або в акції “зростання”, або в “вартісні” акції, або в обидва
- Використовуючи фундаментальний аналіз таких факторів, як фінансовий стан кожного емітента та стан галузі, а також ринкові та економічні умови для вибору інвестицій
Станом на 30 квітня 2018 року Фонд зосереджених акцій Fidelity мав 10-річну прибутковість 10,12%, порівняно з 9,02% для його базового показника, індексу Standard & Poor’s 500. Фонд, орієнтований на вірність, має коефіцієнт валових витрат 0,57%. Станом на 30 квітня 2018 року його 10 найбільших холдингів були:
- ADOBE SYSTEMS INC
- SQUARE INC CL A
- S&P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- СОЮЗНИЙ ПАЦІЙНИЙ КОРП
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- КОРПОРАЦІЯ БАНКУ АМЕРИКИ
У сукупності ці десять холдингів становили 53,22% від загального фонду.