Фундаментально зважений індекс
Що таке фундаментально зважений індекс?
Фундаментально зважений індекс – це тип індексу власного капіталу, в якому компоненти вибираються на основі фундаментальних критеріїв на відміну від ринкової капіталізації. Фундаментально зважені індекси можуть базувати свою конструкцію на ряді фундаментальних показників, таких як дохід, ставки дивідендів, прибуток або балансова вартість. Фундаментально зважені індекси забезпечують орієнтир для пасивно керованих фондів, пропонованих інвесторам, які шукають вплив на акції на основі основних характеристик.
Ключові винос
- Фундаментально зважений індекс, або фундаментальний індекс, – це той, при якому компоненти власного капіталу обирались на основі критеріїв, відмінних від ринкової капіталізації.
- Наприклад, фундаментально зважений індекс може базуватися на доходах, дивідендних доходах, прибутках або інших фундаментальних факторах.
- Фундаментально зважені індекси – це деякі з найвизначніших індивідуальних індексів, що використовуються пасивно керованими трекерськими фондами.
Як працюють принципово зважені показники
Принципово зважені індекси зросли завдяки зацікавленості інвесторів у пасивному управлінні. Вони стали більш розповсюдженими в 2004 році після того, як дослідження над ними було запроваджено відділеннями досліджень. Інтерес до принципово зважених індексів продовжує зростати, оскільки все більше фондових компаній створюють індивідуальні індекси, що представляють конкретні інвестиційні аспекти інвестиційного ринку.
Пасивно керовані фундаментально зважені індекси є частиною нової хвилі пропозицій фонду трекерів. Індивідуальні трекерські фонди це пасивно керовані індексні фонди, які виходять за рамки основних пропозицій індексів, прагнучи відтворити індивідуальні індекси, побудовані на основі широкого спектру характеристик.
Фундаментально зважені індекси – це деякі з найвизначніших індивідуальних індексів, що використовуються пасивно керованими трекерськими фондами. Компанії фондів часто створюють власний індивідуальний фундаментальний індекс для того, щоб створити тиражований портфель навколо нього для випуску громадськості у вигляді структурованого фонду. Використовуючи індивідуальні фундаментально зважені індекси, інвестиційні компанії можуть значно зменшити витрати та покращити ефективність за рахунок зниження трансакційних витрат та щорічного перебалансування.
Прихильники цих індексів стверджують, що вони можуть запропонувати більший потенційний прибуток на основі сукупних основних показників ринку проти ринкової капіталізації. В усій галузі їх можна побудувати, використовуючи широкий спектр фундаментальних факторів, які історично виявились успішними показниками у визначенні найефективніших інвестицій з часом. Як правило, інвестори, які віддають перевагу принципово зваженим індексам, є більш завзятими інвесторами, які шукають цю зважену стратегію.
Приклад фундаментально зваженого індексу: FTSE RAFI
Фондова біржа Financial Times (FTSE) у партнерстві з Research Affiliates має багато принципово зважених індексів. Індекси зважуються з використанням таких фундаментальних факторів, як загальний грошовий дивіденд, вільний грошовий потік, загальний обсяг продажів та балансова вартість власного капіталу.
Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF – це один фонд, керований індексом FTSE RAFI. Фонд прагне відтворити запаси та результати Індексу FTSE RAFI US 1000.
Індивідуальні пропозиції фонду “Мудрості”
Wisdom Tree – один з постачальників коштів, який взяв на себе ініціативу щодо пропонування принципово зважених власних індексів. Внутрішні інвестиційні фонди якості компанії пропонують інвесторам три пасивно керовані фундаментально зважені індексні портфелі, включаючи WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) та WisdomTree US Quality акціонерний дохідний фонд (QSY).