Визначення ринку ф’ючерсних контрактів
Що таке ф’ючерсний ринок?
Ф’ючерсний ринок – це аукціонний ринок, на якому учасники купують та продають товари та ф’ючерсні контракти з поставкою на визначену майбутню дату. Ф’ючерсні контракти – це контракти на деривативи, що торгуються на біржі, і які блокують майбутню поставку товару або цінних паперів за ціною, встановленою сьогодні.
Приклади ф’ючерсних ринків Нью – Йоркська товарна біржа (NYMEX), Канзас – Сіті Рада з торгівлі, на Чиказькій товарній біржі (CME), Чиказький рада з торгівлі (CBOT), Чиказька Опція біржа (CBOE) і Міннеаполіс хлібної біржа.
Спочатку така торгівля велася через відкритий резонанс та використання ручних сигналів у торгових ямах, розташованих у фінансових центрах, таких як Нью-Йорк, Чикаго та Лондон. Протягом 21 століття, як і більшість інших ринків, ф’ючерсні біржі стали переважно електронними.
Ключові винос
- Ф’ючерсний ринок – це біржа, на якій торгують ф’ючерсними контрактами учасники, які зацікавлені в купівлі або продажу цих деривативів.
- На ф’ючерсних ринках США ринки в основному регулюються комісією з клірингу товарних ф’ючерсів (CFTC), ф’ючерсні контракти стандартизовані біржами.
- Сьогодні більшість торгів на ф’ючерсних ринках відбуваються в електронному вигляді, приклади включають CME та ICE.
- На відміну від більшості фондових ринків, ф’ючерсні ринки можуть торгувати цілодобово.
Основи ф’ючерсного ринку
Для того, щоб повністю зрозуміти, що таке ф’ючерсний ринок, важливо зрозуміти основи ф’ючерсних контрактів, активи, що торгуються на цих ринках.
Ф’ючерсні контракти укладаються у спробі виробників та постачальників товарів уникнути волатильності ринку. Ці виробники та постачальники домовляються про контракти з інвестором, який погоджується взяти на себе як ризик, так і винагороду нестабільного ринку.
Ф’ючерсні ринки або ф’ючерсні біржі це місце, де ці фінансові продукти купуються та продаються для доставки на певну погоджену дату в майбутньому за ціною, встановленою на момент угоди. Ф’ючерсні ринки – це більше, ніж просто сільськогосподарські контракти, і тепер вони включають купівлю, продаж та хеджування фінансових продуктів та майбутні значення процентних ставок.
Ф’ючерсні контракти можна укладати або «створювати» доти, доки відкритий відсоток збільшується, на відміну від інших цінних паперів, що випускаються. Розміри ф’ючерсних ринків (які зазвичай збільшуються, коли прогнози щодо фондового ринку непевні) більші за розміри товарних ринків і є ключовою частиною фінансової системи.
Основні ринки ф’ючерсів
Великі ф’ючерсні ринки мають власні Чиказьку товарну біржу, ICE та Eurex. Інші ринки, такі як CBOE та LIFFE, мають зовнішні розрахункові палати (опціонально клірингова корпорація та LCH. Clearnet, відповідно), які здійснюють посередницькі операції.
Більшість усіх ф’ючерсних ринків зареєстровано в Комісії з торгівлі ф’ючерсними товарами (CFTC), головному органі США, відповідальному за регулювання ф’ючерсних ринків. Біржі зазвичай регулюються державним регуляторним органом у країні, в якій вони базуються.
Короткий огляд
Біржі на ф’ючерсному ринку приносять дохід від фактичної торгівлі ф’ючерсами та обробки угод, а також стягування з трейдерів та фірм членства або плати за доступ до бізнесу.
Приклад ринку ф’ючерсів
Наприклад, якщо кавова ферма продає зелені кавові зерна по 4 долари за фунт жаровні, а жаровня продає цей смажений фунт за 10 доларів за фунт, і обидва вони отримують прибуток за цією ціною, вони хочуть зберегти ці витрати на фіксована ставка. Інвестор погоджується, що якщо ціна на каву опуститься нижче встановленої ставки, інвестор погоджується виплатити різницю кавоводу.
Якщо ціна на каву перевищує певну ціну, інвестор отримує прибуток. Якщо жаровня перевищує узгоджену норму, інвестор сплачує різницю, а обжарювач отримує каву за прогнозованою ставкою. Якщо ціна на зелену каву нижча узгодженої ставки, жаровня платить ту саму ціну, а інвестор отримує прибуток.