Холдингова компанія
Що таке холдингова компанія?
Холдингова компанія – це суб’єкт господарювання – зазвичай це корпорація або товариство з обмеженою відповідальністю (ТОВ). Як правило, холдингова компанія нічого не виробляє, не продає будь-яку продукцію чи послуги та не здійснює будь-яких інших господарських операцій. Швидше, холдингові компанії тримають контрольний пакет акцій в інших компаніях.
Хоча холдингова компанія володіє активами інших компаній, вона часто має лише наглядовий потенціал. Отже, хоча він може контролювати прийняття управлінських рішень компанії, він не бере активної участі у веденні повсякденної діяльності цих дочірніх компаній.
Холдингову компанію також іноді називають “парасолькою” або материнською компанією.
Ключові винос
- Холдингова компанія – це вид фінансової організації, що володіє контрольним пакетом акцій в інших компаніях, які називаються дочірніми.
- Материнська компанія може контролювати політику дочірньої компанії та контролювати прийняття управлінських рішень, але не здійснює повсякденних операцій.
- Холдингові компанії захищені від збитків, нанесених дочірніми компаніями, тож якщо дочірнє підприємство збанкрутує, його кредитори не можуть піти за холдинговою компанією.
Розуміння холдингових компаній
Холдингова компанія, як правило, існує з єдиною метою – контролювати інші компанії. Холдингові компанії також можуть володіти майном, таким як нерухомість, патенти, торгові марки, акції та інші активи.
Підприємства, які повністю належать холдинговій компанії, називаються “дочірніми компаніями, що повністю належать”. Хоча холдингова компанія може наймати та звільняти менеджерів компаній, якими вона володіє, ці менеджери в кінцевому рахунку несуть відповідальність за власну діяльність.
Переваги холдингових компаній
Холдингові компанії користуються перевагами захисту від збитків. Якщо дочірня компанія збанкрутує, холдингова компанія може зазнати втрат капіталу та зменшення власного капіталу. Однак кредитори компанії-банкрута не можуть законно переслідувати холдингову компанію за винагороду.
Отже, як стратегія захисту активів материнська корпорація може структуруватися як холдингова компанія, створюючи при цьому дочірні компанії для кожного з напрямків своєї діяльності. Наприклад, одна дочірня компанія може володіти торговою маркою материнської корпорації та товарними знаками, тоді як інша дочірня компанія може володіти своєю нерухомістю.
Ця тактика служить для обмеження фінансової та юридичної відповідальності холдингової компанії (та її різних дочірніх компаній). Він також може зменшити загальне податкове зобов’язання корпорації, стратегічно базуючи певні частини її бізнесу в юрисдикціях, які мають нижчі податкові ставки.
Короткий огляд
Якщо холдингова компанія створена правильно, боргова відповідальність одного дочірнього підприємства не вплине на інші; якби одна дочірня компанія оголосила про банкрутство, це не вплинуло б на інші.
Холдингові компанії також можуть служити цілям захисту особистих активів фізичної особи. У холдинговій компанії ці активи технічно утримуються корпорацією, а не особою, яка, відповідно, захищається від боргових зобов’язань, судових позовів та інших ризиків.
Холдингові компанії підтримують свої дочірні компанії, використовуючи їх ресурси, щоб знизити вартість настільки необхідного операційного капіталу. Використовуючи нижчу гарантію, материнська компанія може зробити заставу за позикою від імені дочірньої компанії. Зрештою, це може допомогти компаніям отримати боргове фінансування з нижчими процентними ставками, ніж вони могли б отримати самостійно. Отримавши фінансову підтримку холдингової компанії, ризик невиплати боргу дочірньої компанії значно зменшується.
Приклад холдингової компанії
Прикладом відомої холдингової компанії є Berkshire Hathaway, яка володіє активами більше ста державних та приватних компаній, серед яких Dairy Queen, Clayton Homes, Duracell, GEICO, Fruit of the Loom, RC Wiley Home Furnishings та Marmon Group Berkshire також може похвалитися незначними пакетами акцій The Coca-Cola Company, Goldman Sachs, IBM, American Express, Apple, Delta Airlines та Kinder Morgan.