Ощадні облігації, пов’язані з інфляцією (I Bond)

Що таке ощадна облігація, пов’язана з інфляцією (I Bond)?

Ощадні облігації, пов’язані з інфляцією (I-облігації) – це боргові цінні папери, випущені урядом США, схожі на звичайні ощадні облігації, але із захистом від інфляції.

Розуміння ощадних облігацій, пов’язаних з інфляцією (I Bond)

Ощадні облігації, пов’язані з інфляцією (I-облігації), випускаються та підтримуються урядом США і не мають ризику дефолту. Облігації продаються за номінальною вартістю і сплачують вказану ставку за облігацією у термін погашення, як правило, через 30 років після дати придбання. I-облігації повинні зберігатися принаймні п’ять років, інакше втрата трьох місяців зароблених відсотків, оскільки застосовується штраф за погашенням. 

Ощадні облігації, пов’язані з інфляцією (I-облігації), відрізняються від захищених цінних паперів Казначейства (TIPS), хоча, як і TIPS, розмір виплачених відсотків коригується на основі темпу інфляції. На відміну від TIPS, ощадні облігації, пов’язані з інфляцією, також відомі як  облігації серії I,  є інвестиціями з дуже низьким ризиком, які зазвичай продаються роздрібним інвесторам. Як і традиційні ощадні облігації, вони надаються безпосередньо в казначействі США.

Як і всі ощадні облігації, облігації серії I не торгуються на вторинному ринку і не можуть бути передані. Іншими словами, їх потрібно викупити або початковим покупцем, або маєтком цієї особи. Оскільки вони мають такий низький ризик дефолту, облігації серії I зазвичай платять дуже низькі процентні ставки, порівняно з більшістю інших цінних паперів. Однак, як і більшість муніципальних облігацій, вони звільняються від податку на прибуток. Відсотки за більшість інших цінних паперів із фіксованим доходом оподатковуються.

Переваги I-облігацій

Коригування з урахуванням інфляції може призвести до більш високої віддачі облігацій серії I протягом 30-річного періоду порівняно із звичайними ощадними облігаціями.  Однак варто зазначити, що облігації серії I працюють не так, як TIPS, які фактично платять більші чи менші відсотки на основі руху ІСЦ. Швидше фіксована ставка відсотків, виплачуваних за облігаціями серії I, регулюється регулярно, виходячи з інфляції ІСЦ.

Облігації серії I також не можуть втратити вартість через дефляцію або негативні процентні ставки.

Як I-облігації пристосовуються до інфляції

Ощадні облігації, пов’язані з інфляцією, пов’язані з рухом індексу споживчих цін  (ІСЦ), тривалого показника інфляції, виданого Американським бюро статистики праці (BLS). ІСЦ вимірює зміну ціни кошика споживчих товарів з часом, включаючи продукти харчування, споживчі товари, медичне обслуговування та транспорт. Він відрізняється від інфляції PCE, яка є найкращим показником інфляції Федерального резервного резерву США.

Число PCE, як правило, повідомляє дещо нижчий показник інфляції відносно ІСЦ. Показники ІСЦ публікуються щомісяця, а BLS відстежує результати ІСЦ з часом.