Інвестиційний банк
Що таке інвестиційний банк?
Інвестиційний банк – це компанія з надання фінансових послуг, яка виступає посередником у великих та складних фінансових операціях. Зазвичай інвестиційний банк бере участь у тому, коли стартап-компанія готується до запуску первинної публічної пропозиції (IPO) та коли корпорація зливається з конкурентом. Він також виконує роль брокера або фінансового радника для великих інституційних клієнтів, таких як пенсійні фонди.
До світових інвестиційних банків належать JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse та Deutsche Bank.
Багато з цих назв також пропонують банківські спільноти та мають підрозділи, які відповідають інвестиційним потребам високодоступних приватних осіб.
Як працює інвестиційний банк
Дорадчий підрозділ інвестиційного банку отримує плату за свої послуги. Торговий підрозділ заробляє комісійні, виходячи з ринкової діяльності. Як зазначалось, у багатьох також є підрозділи роздрібних банківських служб, які заробляють гроші, позичаючи гроші споживачам та бізнесу.
Професіонали, які працюють в інвестиційних банках, можуть мати кар’єру фінансових радників, торговців або продавців. Інвестиційно-банківська кар’єра прибуткова, але, як правило, пов’язана з довгими годинами та значним стресом.
Роль посередника
Інвестиційні банки найбільш відомі своєю роботою як посередники між корпорацією та фінансовими ринками. Тобто вони допомагають корпораціям випускати акції в рамках IPO або додаткової акції. Вони також організовують боргове фінансування корпорацій, знаходячи великих інвесторів для корпоративних облігацій.
Дорадча роль інвестиційного банку починається з попереднього підписання консультацій і продовжується після розподілу цінних паперів.
Інвестиційний банк відповідає за перевірку фінансової звітності компанії на предмет точності та опублікування проспекту, який детально описує пропозицію інвесторам до того, як цінні папери будуть доступні для придбання.
Клієнтами інвестиційних банків є корпорації, пенсійні фонди, інші фінансові установи, уряди та хедж-фонди.
Ключові винос
- Інвестиційні банки спеціалізуються на управлінні складними фінансовими операціями, такими як IPO та злиття корпоративних клієнтів.
- Сучасний інвестиційний банкінг, як правило, є підрозділом більшої банківської установи, такої як Citibank та JPMorgan Chase.
- “Китайська стіна” повинна відокремити діяльність інвестиційного банкінгу від торгового підрозділу компанії, щоб запобігти конфлікту інтересів.
Розмір є активом для інвестиційних банків. Чим більше зв’язків у банку з глобальним фінансовим співтовариством, тим більша ймовірність отримання прибутку, поєднуючи покупців з продавцями, особливо для унікальних операцій.
Операції інвестиційних банків можна приблизно розділити на три основні функції.
Фінансові радники
Будучи фінансовим радником великих інституційних інвесторів, інвестиційний банк може надавати стратегічні поради з різних фінансових питань.
Вони виконують цю місію, поєднуючи глибоке розуміння цілей своїх клієнтів, галузі та світових ринків із стратегічним баченням, необхідним для виявлення та оцінки коротко- та довгострокових можливостей та проблем.
Злиття та поглинання
Сприяння злиттю та поглинанню є ключовим елементом роботи інвестиційного банку.
Інвестиційний банк оцінює вартість потенційного придбання та допомагає домовитись про справедливу ціну за нього. Це також допомагає структурувати та сприяти придбанню, щоб угода пройшла якомога гладше.
Дослідження
Інвестиційні банки мають дослідницькі підрозділи, які переглядають компанії та пишуть звіти про їх перспективи, часто з рейтингами купівлі, утримання чи продажу. Це дослідження може не приносити доходу безпосередньо, але допомагає торговцям та відділу продажів.
Дослідницький підрозділ також надає інвестиційні консультації зовнішнім клієнтам, які можуть здійснити торгівлю через торгове бюро банку, що призведе до доходу для банку.
Дослідження підтримують інституційні знання інвестиційного банку щодо кредитних досліджень, досліджень з фіксованим доходом, макроекономічних досліджень та кількісного аналізу, які всі використовуються як для внутрішнього, так і для зовнішнього консультування клієнтів.
Короткий огляд
Розмір – це актив у інвестиційно-банківському бізнесі, де найбільші інвестиційні банки покладаються на глобальну мережу, яка відповідає покупцям і продавцям.
Критика інвестиційних банків
Інвестиційні банки консультують зовнішніх клієнтів в одному підрозділі, а торгують власними рахунками в іншому. Це потенційний конфлікт інтересів.
Щоб запобігти цьому, інвестиційні банки повинні підтримувати так звану китайську стіну між підрозділами. Цей образний бар’єр призначений для запобігання обміну інформацією, який би дозволив тій чи іншій стороні несправедливо отримувати прибуток за рахунок власних клієнтів.