Торговий стіл
Що таке торговий стіл?
Торгове бюро – це фізичне місце, де відбуваються операції з купівлі-продажу цінних паперів. Залежно від типу фінансової установи, торгове бюро можуть заповнити торговці, що торгують за власний рахунок, брокери, які виступають в ролі агента, що відповідає покупцям і продавцям, або якась суміш обох.
Торгові столи знаходяться в більшості фінансових фірм, які займаються сприянням здійсненню торгівлі на таких ринках, як акції, цінні папери з фіксованим доходом, ф’ючерси, товари та валюти. Ці засоби мають вирішальне значення для забезпечення ліквідності ринку. Торговий стіл також може бути відомий як торговий стіл.
Ключові винос
- Торгове бюро – це виділений простір у фінансовій фірмі, де відбувається торгова діяльність.
- Торгові столи займають професіонали, починаючи від власних торговців і закінчуючи брокерами, що займаються лише агенціями.
- Торгові столи, як правило, сегментовані за класами активів або типами цінних паперів, наприклад, що спеціалізуються на акціях, фіксованому доході, валюті, товарах та / або деривативах.
Розуміння торгового бюро
Трейдери, що працюють на фінансових ринках, як правило, сходяться в кімнаті, відомої як торговельного майданчика або торгового приміщення. Торговий зал складається з робочих столів, які мають великий відкритий простір. Кожен стіл, який офіційно називається торговим, спеціалізується на типі цінних паперів або сегменті ринку. Торгові столи – це місця купівлі-продажу цінних паперів у межах фінансової установи.
До 70-х років минулого століття багато банків розділили свій ринок капіталу на багато різних департаментів у кількох регіонах. Ці установи почали консолідувати ці департаменти в 1970-х роках після запуску NASDAQ, який вимагав, щоб усі інвестиційні фірми мали пункти торгівлі акціями. Сьогодні багато менеджерів з управління активами передають свої торгові бюро у ці великі установи.
Торгові столи комплектуються ліцензованими торговцями, які спеціалізуються на певному типі інвестицій, таких як акції чи товари. Ці торговці в основному використовують електронні торгові системи та маркет-мейкери, щоб визначити найкращі ціни для своїх клієнтів. Персонал на торгових партах отримує замовлення клієнтів від відділу продажів, який відповідає за пропонування торгових ідей інституційним та високодоступним інвесторам. Окрім торгової діяльності, торгові столи також допомагають клієнтам структурувати фінансові продукти, стежити за можливостями або підтримувати угоди між компаніями та інвесторами.
Як працюють торгові столи
Торгові столи приносять дохід, стягуючи комісію за угоди, які вони укладають. Наприклад, хедж-фонд може здійснювати операції через відділ торгівлі цінними паперами в інвестиційному банку і платити скромну комісію за кожну угоду. У деяких випадках брокери можуть керувати власним торговим бюро, будучи контрагентом для торгів своїх клієнтів. Ці угоди ніколи не можуть потрапити на міжбанківський ринок і можуть залишатися в межах власного пулу ліквідності брокера.
Існує багато різних типів торгових парт, залежно від цінних паперів, якими торгують. Часто ці столи відокремлені і можуть знаходитись на певних центральних біржах.
Типи торгових паперів
Деякі загальні торгові столи включають:
- Столи для торгівлі акціями обробляють все: від торгівлі акціями до екзотичних опціонів.
- Торгові столи з фіксованим доходом обробляють державні облігації, корпоративні облігації та інші облігації та подібні до облігацій інструменти, що приносять прибуток.
- Торгові столи з обміном валюти полегшують торгівлю валютними парами, виступаючи в ролі маркетингових компаній. Вони також можуть займатися власною торговою діяльністю.
- Торгові столи орієнтовані на сільськогосподарську продукцію, метали та інші товари, такі як сира нафта, золото та кава.
- Столи торгових деривативів спеціалізуються на таких деривативах, як опціони, ф’ючерси, форварди та свопи.
Кожен із цих секторів можна додатково поділити. Наприклад, фіксований дохід – це дуже широка категорія, і вона може мати справу з чим завгодно – від ультрабезпечних казначейств США до надризикових низькосортних облігацій компаній, також відомих як сміттєві облігації. Більші інвестиційні банки можуть розподілити свої торгові бюро, щоб спеціалізуватися на вужчих категоріях у цих основних секторах.
Багато брокерів також пропонують торгові столи для своїх клієнтів, особливо на валютному ринку та ринку торгівлі акціями. Завдяки можливості миттєво здійснювати торгівлю, ці брокери виділяються серед інших брокерів, які виступають посередниками. Більшість великих фінансових установ мають власні торгові центри, щоб допомогти своїм внутрішнім командам та зовнішнім клієнтам у розміщенні замовлень.