Ринок рідини
Що таке ринок рідин?
Ліквидний ринок, на якому є багато доступних покупців і продавців та порівняно низькі трансакційні витрати. Деталі того, що робить ринок ліквідним, можуть відрізнятися залежно від активу, яким обмінюються. На ліквідному ринку легко здійснити торгівлю за бажаною ціною, оскільки є численні покупці та продавці, а товар, що обмінюється, стандартизований та має високий попит. На ліквідному ринку, незважаючи на щоденні зміни попиту та пропозиції, різниця між тим, що покупець хоче заплатити, і тим, що запропонують продавці, залишається відносно невеликою.
Протилежність ліквідного ринку називається ” тонким ринком ” або ” неліквідним ринком”. Тонкі ринки можуть мати значно великі розбіжності між найвищим доступним покупцем і найнижчим доступним продавцем.
Ключові винос
- На ліквідних ринках є багато доступних покупців і продавців, де ціни змінюються порівняно невеликими приростами.
- Ліквідні ринки дозволяють покупцям та продавцям швидко та ефективно торгувати цінними паперами та виходити з них із щільними спредами та низькими трансакційними витратами.
- До ліквідних ринків належать грошовий ринок, ринок казначейства та багато акцій та облігацій.
- Ринки торгівлі спеціалізованими фізичними товарами, такими як предмети розкоші або будинки, не є ліквідними.
Розуміння ринків ліквідних ресурсів
Рідкі ринки зазвичай знаходяться у таких фінансових активах, як форекс, ф’ючерси, облігації та акції. Ринки матеріальних товарів з високими цінами, таких як предмети розкоші, важке промислове обладнання чи будинки, вважаються неліквідними ринками. Але навіть фінансовими цінними паперами також можна торгуватися в тонкій формі залежно від ряду факторів, включаючи час доби, безпосередні умови даного ринку або відносну видимість активу.
Ринок акцій компанії Fortune 500 вважався б ліквідним, а ринок сімейного ресторану – ні. Найбільшим і найбільш ліквідним ринком у світі є ринок форекс, де торгуються іноземними валютами. За оцінками, щоденний обсяг торгів на валютному ринку становить понад 5 трлн. Доларів, де переважає долар США. Ринки євро, ієни, фунта, франка та канадського долара також є високоліквідними.
Ф’ючерсні ринки, що торгують за основними валютами та основними фондовими індексами, є дуже ліквідними, але ф’ючерсні ринки, що торгують спеціалізованими продуктами із зерна чи металів, можуть торгуватися набагато рідше.
Переваги ринку ліквідних речовин
Головною перевагою ліквідного ринку є те, що інвестиції можна легко перевести в готівку за вигідною ставкою та своєчасно. Наприклад, якщо хтось володіє 100 000 доларів США в казначейських векселях США і втрачає роботу, гроші в цих казначействах є легкодоступними, і вартість відома, оскільки це ліквідний ринок.
Однак, з іншого боку, нерухомість не така ліквідна. Оскільки покупців даного будинку протягом певного періоду може бути невелика кількість, може продатися майно довше. Чим швидше вам потрібно його продати, тим нижчою пропозицією вам потрібно буде продати, а це означає, що ви отримаєте менше грошей, які отримуєте за це.
Ліквідність і волатильність
Одним із важливих факторів, пов’язаних з ліквідністю, є волатильність. Низька ліквідність, ринок з обмеженою торгівлею, може спричинити велику волатильність, коли попит чи попит швидко змінюються; навпаки, стабільна висока волатильність може відштовхнути деяких інвесторів від певного ринку. Будь то кореляція чи причинно-наслідковий зв’язок, ринок з меншою ліквідністю, швидше за все, стане більш нестабільним. З меншим інтересом будь-яке зміна цін викликає роздратування, оскільки учасники повинні перетинати більш широкі розкиди, що, в свою чергу, змінює ціни далі. Хорошими прикладами є легко торгувані товарні ринки, такі як зернові, кукурудза та ф’ючерси на пшеницю.