Січневий барометр

Що таке січневий барометр?

Під терміном «січневий барометр» розуміється переконання деяких трейдерів, що інвестиційні показники S&P 500 у січні можуть бути використані для прогнозування його ефективності протягом решти року.

Наприклад, прихильники цієї точки зору вважають, що якщо S&P 500 зросте між 1 січня та 31 січня, це буде віщувати позитивний результат до кінця року. Подібним чином він стверджує, що якщо в січні ринок погано котирується, він, ймовірно, буде погано працювати і в подальшому.

Розуміння січневого барометра

Ідея січневого барометра була вперше популяризована в книзі “Альманах торговців акціями”, написаній Йелем Гіршем у 1967-х роках. Однак деякими торговцями він користується і донині.

Трейдери, які вірять у цю теорію, можуть використовувати її, щоб спробувати визначити ринок. Тобто вони можуть інвестувати на ринок лише в ті роки, коли барометр прогнозує зростання ринку, і залишатись поза ринком, коли він прогнозує відкат ринку.

Прихильники цієї точки зору посилаються на дані, які показують, що між 1966 і 2001 роками насправді існувала сильна кореляція між прибутковістю S&P 500 у січні та рештою року, що залишився. Однак це явище може бути значною мірою ілюзорним. Зрештою, між 1945 і 2017 роками американські фондові ринки приносили позитивну річну прибутковість приблизно 75% часу. Отже, січневий барометр може бути лише вторинним ефектом загальної тенденції американських акцій з кожним роком підніматися вище, а не особливим явищем, яке може бути використано для подальшого вдосконалення часу на ринку.

Критики січневої теорії барометра вкажуть на те, що подібні явища не зустрічались постійно за межами США, і тому це може бути тимчасовою аномалією, характерною для американських фондових ринків.