Крива Лаффера

Що таке крива Лаффера?

Крива Лаффера – теорія, розроблена економістом з пропозиції Артуром Лаффером, щоб показати взаємозв’язок між податковими ставками та сумою податкових надходжень, що збираються урядами. Крива використовується для ілюстрації аргументу Лаффера про те, що іноді зниження податкових ставок може збільшити загальний податковий дохід.

Розуміння кривої Лаффера

Крива Лаффера базується на економічній ідеї, згідно з якою люди коригуватимуть свою поведінку перед стимулами, створюваними ставками податку на прибуток. Вищі ставки податку на прибуток знижують стимул до праці та інвестування порівняно з нижчими ставками. Якщо цей ефект достатньо великий, це означає, що при деякій ставці податку та подальше збільшення ставки насправді призведе до зменшення загальних податкових  надходжень. Для кожного виду податку існує порогова ставка, вище якої стимул виробляти більше зменшується, тим самим зменшуючи обсяг доходу, який отримує уряд.

При ставці податку 0% податкові надходження, очевидно, будуть нульовими. Оскільки податкові ставки зростають із низького рівня, податкові надходження, що стягуються також урядом, зростають. Зрештою, якби податкові ставки досягли 100 відсотків, як показано на крайній правій кривій Лаффера, усі люди вирішили б не працювати, бо все, що вони заробили, надходило б до уряду. Тому обов’язково вірно, що в якийсь момент у діапазоні, коли податковий дохід є позитивним, він повинен досягти максимального значення. Це представлено Т * на графіку нижче. Зліва від Т * збільшення податкової ставки приносить більше доходів, ніж втрачається для компенсації поведінки робітників та інвесторів. Збільшення ставок понад T *, однак, призведе до того, що люди не працюватимуть стільки або взагалі не працюватимуть, тим самим зменшуючи загальний податковий дохід.

Отже, при будь-якій ставці податку праворуч від T * зменшення податкової ставки насправді збільшить загальний дохід. Форма кривої Лаффера і, отже, розташування T * залежать від уподобань робітників та інвесторів щодо роботи, відпочинку та доходу, а також технологій та інших економічних факторів. Уряди хотіли б опинитися в точці T *, оскільки саме в цей момент уряд збирає максимальну суму податкових надходжень, поки люди продовжують наполегливо працювати. Якщо поточна ставка податку знаходиться праворуч від T *, то зниження податкової ставки стимулюватиме економічне зростання, збільшуючи стимули до праці та інвестування, а також збільшуватиме державні доходи, оскільки більша кількість праці та інвестицій означає більшу податкову базу.

Пояснена крива Лаффера

Перша презентація Кривої Лаффера була проведена на паперовій серветці ще в 1974 році, коли її автор говорив зі старшими співробітниками адміністрації президента Джеральда Форда про запропоноване підвищення податкової ставки в розпал періоду економічного нездужання, що охопив країну. На той час більшість вважали, що збільшення податкових ставок збільшить податкові надходження.

Лаффер відповів, що чим більше грошей буде забиратись у бізнесу із кожного додаткового долара доходу у вигляді податків, тим менше грошей він буде готовий інвестувати. Бізнес, швидше за все, знайде способи захистити свій капітал від оподаткування або перенести всю або частину своєї діяльності за кордон. Інвестори рідше ризикують своїм капіталом, якщо брати більший відсоток від їхнього прибутку. Коли працівники бачать, що зростаюча частина їхніх зарплат береться через більші зусилля з їхнього боку, вони втрачають стимул працювати більше. У сукупності це все може означати менший загальний дохід, який надходитиме, якщо підвищуватиметься податкова ставка.

Далі Лаффер стверджував, що економічні наслідки зменшення стимулів до праці та інвестування шляхом підвищення податкових ставок завдадуть шкоди в найкращі часи і ще гірше в умовах стагнації економіки. Ця теорія, економіка пропозиції, згодом стала наріжним каменем економічної політики президента Рональда Рейгана, що призвело до одного з найбільших скорочень податків в історії. За час його перебування на посаді щорічні податкові надходження федерального уряду складали з 344 млрд. Доларів у 1980 р. До 550 млрд. Доларів у 1988 р., І економіка піднімалася.

Чи занадто проста крива Лаффера – теорія?

Є кілька фундаментальних проблем із кривою Лаффера, зокрема, що вона занадто спрощена у своїх припущеннях. По-перше, оптимальний податковий дохід, що максимізує податкову ставку T *, є унікальним і статичним, або принаймні стабільним. По-друге, форма Кривої Лаффера, принаймні в районі поточної податкової ставки та Т *, відома або навіть відома політикам. Нарешті, максимізація або навіть збільшення податкових надходжень є бажаною політичною метою.

У першому випадку існування та положення T * повністю залежить від форми Кривої Лаффера. Основна концепція кривої Лаффера вимагає лише, щоб податкові надходження дорівнювали нулю на рівні 0% і на рівні 100%, а між ними позитивні. Це нічого не говорить про конкретну форму кривої в точках між 0% і 100% або положення Т *. Форма фактичної кривої Лаффера може кардинально відрізнятися від простої кривої з одним піком, яку зазвичай зображують. Якщо крива має кілька піків, плоских плям або розривів, тоді можуть існувати множинні T *. Якщо крива глибоко перекошена вліво або вправо, T * може мати місце при екстремальних податкових ставках, таких як 1% ставка податку або 99% ставка податку, що може поставити політику максимізації податкових надходжень у серйозний конфлікт із соціальною справедливістю чи іншими цілями політики. Крім того, так як основна концепція не обов’язково передбачає криву простої форми, це не означає, що крива Лаффера будь-якої форми буде статичною. Крива Лаффера з часом може легко змінюватись і змінювати форму, що означатиме, що, щоб максимізувати дохід або просто уникнути падіння доходів, політикам доведеться постійно коригувати податкові ставки.

Це призводить до другої критики, що політики на практиці не зможуть спостерігати форму Кривої Лаффера, розташування T *, чи існують множинні T *, чи може і як Крива Лаффера з часом змінюватися.Єдине, що політики можуть надійно спостерігати, це поточна ставка податку та пов’язані надходження (та попередні комбінації ставок та доходу).Економісти можуть здогадуватися, якою може бути ця форма, але лише спроби та помилки могли насправді виявити справжню форму кривої, і лише за тими податковими ставками, які фактично застосовуються.Підвищення або зниження податкових ставок може зрушити ставку до Т *, а може і ні.Більше того, якщо крива Лаффера має будь-яку форму, відмінну від передбачуваної простої, однопікової параболи, то податкові надходження в пунктах між поточною ставкою податку та T * можуть мати будь-який діапазон значень, вищих або менших, ніж дохід за поточною ставкою, і однаковий або нижче T *.Збільшення податкових надходжень після зміни ставки не обов’язково означатиме, що нова ставка наближається до T * (а також зменшення доходу не означає, що вона знаходиться далі).Ще гірше, оскільки зміни податкової політики вносяться і застосовуються з часом, форма Кривої Лаффера може змінитися; Політики ніколи не могли знати, чи збільшення податкових надходжень у відповідь на зміну податкової ставки являє собою рух по Кривій Лаффера у напрямку T * або зміну самої Кривої Лаффера з новим T *. Політики, які намагаються досягти T *, фактично б намацали темряву після рухомої цілі.

Нарешті, з економічних підстав не зрозуміло, що максимізація або збільшення державних доходів (шляхом переміщення до Т * на кривій Лаффера) є навіть відповідною метою для вибору податкових ставок. Легко може бути так, що уряд міг би задовольнити незадоволені потреби громадян і забезпечити будь-які необхідні суспільні блага на певному рівні доходу нижчому від максимального, який він потенційно може витягнути з економіки, можливо, значно нижчому, залежно від позиції Т *. Якщо так, то з огляду на добре вивчені проблеми орендної плати та проблеми знань, які виникають при політичному розподілі ресурсів, розміщення додаткових коштів у державній скарбниці понад цей соціально оптимальний рівень може просто призвести до додаткових непотрібних соціальних витрат, неефективності, і втрати ваги. Максимізація податкових надходжень уряду шляхом оподаткування за T * також, ймовірно, максимізує ці витрати. Більш доцільною метою може бути досягнення мінімального податкового доходу, необхідного для досягнення лише тих соціально необхідних цілей політики, які, здається, є майже прямо протилежними цілі Кривої Лаффера.