Примітка щодо інвестиційних можливостей Лемана (LION)
Що таке примітка Lehman Investment Opportunity (LION)?
Lehman Investment Opportunity Note (LION) – це тип казначейських облігацій з нульовим купоном, випущений урядом США через посередницьку діяльність Lehman Brothers з середини 1980-х років до банкрутства Lehman Brothers у 2008 році. як сукупність “котячих” інвестицій брокерських будинків як новий тип цінних паперів, що відокремлює основну частку та відсотки, а векселі випускаються зі знижкою від номіналу. LION були облігаціями з нульовим купоном, а це означає, що вони не здійснювали виплат відсотків власникам облігацій. Натомість інвестори заробляли гроші, оскільки номінальна вартість, яку вони отримали після погашення облігації, була більшою, ніж ціна зі знижкою, яку вони заплатили за облігацію.
Розуміння Lehman Investment Opportunity Note (LION)
Lehman Investment Opportunity Note (LION) – це просто облігація казначейства США, випущена через брокерську компанію Lehman Brothers. Це була одна з нових типів облігацій, яка не поєднувала основної суми та відсотків, оскільки не сплачувала жодних відсотків, а продавалась зі знижкою, а потім виплачувалась номінальною вартістю при погашенні до погашення. Ця облігація з нульовим купоном була запропонована через Lehman Brothers як ЛЕВ, але також була запропонована через інші брокерські будинки під різними назвами. Брокерська компанія тримала в ескроу фактичні казначейські облігації, брала процентні платежі та використовувала їх для відокремлення облігацій та видавала інвесторам нові облігації з нульовим купоном. Це називалось позбавленням купонів. Оскільки ці облігації були забезпечені казначейством, вони не були інвестиціями без ризику.
LION був досить успішним інвестиційним інструментом, і казначейство США випустило власну версію – Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities (STRIPS) у 1986 році. LION продовжував торгуватися на вторинному ринку і залишався популярним через їх відсутність ризику.
Під часфінансового краху 2008 року Lehman Brothers подали заяву про банкрутство глави 11.
Котячі
У 1980-х роках відбулося зростання скорочень фінансових інструментів, і облігації з нульовим купоном довели цю тенденцію до крайності.У період між 1982 і 1986 роками LEVs видавали Lehman Brothers, TIGR (Квитанції про зростання інвестицій у казначейство) видавали Merrill Lynch, а CATS (Сертифікати нарахування на казначейську безпеку) видавали Salomon Brothers.Разом їх прозвали котячими, бо всі вони мали імена членів сімейства котячих.У 1986 році уряд США представив власну пряму версію облігації з нульовим купоном під назвою STRIPS. Це фактично призвело до застарілих попередніх приватних випусків, хоча вони все ще торгували на вторинному ринку, доки Salomon Brothers не потрапили до складу Citigroup в 2003 році, а Lehman Brothers подали заяву про банкрутство глави 11 під час аварії 2008 року та припинили своє існування.