Маржинальний борг
Що таке маржовий борг?
Маржинальний борг – це борг, який клієнт брокерських послуг бере на себе, торгуючись на маржі. Купуючи цінні папери через брокера, інвестори мають можливість використовувати грошовий рахунок та самостійно покривати всю вартість інвестиції, або використовувати маржинальний рахунок – це означає, що вони позичають частину початкового капіталу у свого брокера. Частка, яку позичальники позичають, відома як маржовий борг, тоді як частина, яку вони самі фінансують, – це маржа або власний капітал.
Ключові винос
- Маржинальний борг – це сума грошей, яку інвестор позичає у брокера через маржинальний рахунок.
- Маржинальний борг може бути грошима, позиченими для придбання цінних паперів або короткого продажу акцій.
- Положення Т встановлює початкову маржу як мінімум 50%, що означає, що інвестор може взяти на себе маржу заборгованості лише 50% від залишку на рахунку.
- Тим часом типова вимога до маржі становить 25%, тобто власний капітал клієнтів повинен бути вище цього коефіцієнта на маржинальних рахунках, щоб запобігти виклику маржі.
- Маржинальний борг (форма важеля) може посилити прибуток, але також посилити збитки.
Як працює маржинальний борг
Маржинальний борг може бути використаний при позичанні цінного папера для короткого продажу, а не при позичанні грошей, за допомогою яких можна придбати цінні папери.Як приклад, уявіть, що інвестор хоче купити 1000 акцій Johnson & Johnson (JNJ) за 100 доларів за акцію.На даний момент вона не хоче вкладати 100 000 доларів, але Положення T Ради Федерального резервуобмежує її брокера кредитуванням у розмірі 50% від початкової інвестиції, яку також називають початковою маржею.
Брокерські фірми часто мають свої правила щодо купівлі на маржі, які можуть бути більш суворими, ніж регулятори. Вона вкладає 50 000 доларів США як початкову маржу, одночасно беручи на себе 50 000 доларів боргового боргу. 1000 акцій компанії Johnson & Johnson, яку вона потім купує, є заставою для цієї позики.
Переваги та недоліки маржового боргу
Недоліки
Два сценарії ілюструють потенційні ризики та вигоди від прийняття маржинального боргу.У першому ціна Johnson & Johnson падає до 60 доларів.Маржинальний борг Шейли залишається на рівні 50 000 доларів, але власний капітал впав до 10 000 доларів.Вартість акцій (1000