Граничний тиск
Що таке граничний тиск?
Маржовий тиск – це ризик негативного впливу внутрішніх чи зовнішніх сил на рентабельність компанії. Найчастіше аналіз маржового тиску буде зосереджений на трьох основних розрахунках маржі звітності про прибутки: валовій, операційній чи чистій маржі. Загальний тиск на маржу також можна проаналізувати в межах рентабельності внесків.
Аналіз націнки в основному використовується для розуміння того, наскільки вигідними є одиничні продажі в різні точки звіту про прибутки та збитки порівняно із загальним доходом. Одиницю продажів можна скоригувати на безліч витрат, включаючи прямі витрати, операційні витрати та чисті витрати. Загалом, все, що призводить до зміни витрат або доходів компанії, зазвичай спричиняє зміну націнки. Маржинальний тиск сприймається як будь-яка зміна витрат або доходів, яка може знизити розрахунок маржі, що в кінцевому підсумку призведе до нижчої прибутковості.
Розуміння граничного тиску
Маржа розраховується для виявлення прибутковості одиниці реалізації при коригуванні на різні витрати. Валова, операційна та чиста рентабельність є трьома основними розрахунками маржі, на яких зосереджується більшість аналітиків, але можуть існувати й інші типи маржинальних розрахунків. У всіх розрахунках націнки одиниця продажу коригується на певні витрати і ділиться на загальний дохід. Таким чином, націнка розглядає прибутковість порівняно з доходом.
Маржовий тиск є результатом негативних змін коефіцієнтів націнки, що призводять до зниження одиничної прибутковості на дохід.
Короткий огляд
Тиск на маржу – це тип ризику, який компанії прагнуть пом’якшити або уникнути.
Це може бути пов’язано з макроекономічними подіями, такими як загальноекономічне збільшення витрат або всебічні зміни в нормативних актах. Тиск на націнку також може бути ізольований для конкретних компаній, що виникає внаслідок змін в ланцюгу поставок, проблем виробництва, проблем праці та іншого.
Наприклад, коли японське цунамі порушило ланцюжки поставок по всій Азії в 2011 році, багато виробничих компаній побачили, що їх прибуток тимчасово стискається необхідністю заміни товарів на виробництві з більш високими цінами.
Визначення наслідків граничного тиску
Підприємства будуть відчувати маржовий тиск щоразу, коли витрати на виробництво зростають та / або коли змінюється цінова конкуренція. На виробничі витрати та цінову конкуренцію впливатиме попит та пропозиція на кожному відповідному ринку. Істотні зміни в економічному ринковому циклі часто можуть бути ключовим фактором маржинального тиску в цілому. Макроекономічні зміни, такі як підвищення тарифів та конкуренція в електронній комерції, можуть мати значний вплив на націнку із зростанням виробничих витрат та зниженням продажних цін відповідно.
Три ключові сфери, де компанії зосереджуються на маржовому тиску, включають аналіз валової, операційної та чистої рентабельності. Це три найважливіші націнки, що використовуються для детального аналізу прибутковості та ефективності бізнесу, як це відображено у звіті про прибутки та збитки. Ці три націнки матимуть свій унікальний маржинальний тиск, тоді як інші міркування щодо маржового тиску також можуть існувати.
Валовий дохід
Валовий прибуток, поділений на дохід, дає в результаті валовий прибуток, який аналізує, скільки прибутку приносить одиниця продажу після обліку прямих витрат. Оскільки валова рентабельність зосереджена на прямих витратах, будь-який тиск на маржу на валову рентабельність буде спричинений або збільшенням прямих витрат, або зниженням ціни за одиницю.
Часто зміни цін на товари будуть ключовим фактором, що впливає на валову рентабельність. Багато компаній прагнуть хеджувати наслідки зростання прямих витрат, купуючи товари на ф’ючерсному ринку, що передбачає управління витратами.
Операційна маржа
Операційний прибуток, поділений на дохід, призводить до коефіцієнта прибутковості операційного прибутку, який аналізує, скільки прибутку приносить одиниця продажу після обліку як прямих, так і непрямих витрат. Маржовий тиск на операційну націнку буде спричинене зростанням операційних витрат, потенційно пов’язаних із продажами, загальними та адміністративними витратами , заробітною платою, амортизацією або амортизацією.
Чиста маржа
Чистий прибуток, розділений на дохід, призводить до рентабельності чистого прибутку, яка аналізує, скільки прибутку приносить одиниця збуту після обліку прямих та непрямих витрат разом із відсотками та податками. Таким чином, зростання виплат за відсотками або збільшення податків призведе до тиску на чисту маржу.
Інші ефекти
Для компаній, які прагнуть керувати тиском маржі, може бути кілька інших наслідків:
- Зниження ціни може бути значним ризиком для маржового тиску. Якщо ціни продажу знижуються, а витрати залишаються незмінними або зростають, то рентабельність зменшиться.
- Новий конкурент, який приходить у галузь, може впливати як на прямі, так і на непрямі витрати, а також на ціни.
- Якщо компанія або галузь стикаються з посиленим регулюванням, це може призвести до збільшення витрат або зниження цін.
- Якщо компанія стикається з внутрішніми виробничими проблемами або несподіваними проблемами з робочою силою, це може вплинути на маржу.
- Конкуренти, які легко копіюють, імітують або крадуть інтелектуальну власність, можуть спричинити зниження ринкових цін.
Загалом, компанії будуть прагнути керувати маржовим тиском, уважно відстежуючи зміни та тенденції, що розвиваються на своєму ринку. Загалом, будь-яка зміна витрат у чисельнику розрахунку націнки або ціни в знаменнику розрахунку націнки призведе до незначних змін на одиницю. Граничні зміни на одиницю є в першу чергу ключовим фактором, який компанії прагнуть проаналізувати та пом’якшити, намагаючись керувати будь-якими ефектами маржового тиску.
Ключові винос
- Маржовий тиск – це ризик негативного впливу внутрішніх чи зовнішніх сил на рентабельність компанії.
- Маржинальний тиск сприймається як будь-яка зміна витрат або доходів, яка може знизити розрахунок маржі, що в кінцевому підсумку призведе до нижчої прибутковості.
- Валова, операційна та чиста рентабельність є трьома найважливішими маржами прибутковості, за якими компанії стежать за маржовим тиском.