Ринкові цикли
Що таке ринкові цикли?
Ринкові цикли, також відомі як фондові ринкові цикли, – це широкий термін, що стосується тенденцій або закономірностей, що виникають під час різних ринків чи бізнес-середовища. Протягом циклу одні цінні папери або класи активів перевершують інші, оскільки їхні бізнес-моделі узгоджуються з умовами зростання. Ринкові цикли – це період між двома останніми максимумами або мінімумами загального еталону, такого як S&P 500, що висвітлює результати діяльності фонду як на ринку, так і на ринку вниз.
Ключові винос
- Цикл відноситься до тенденцій або закономірностей, що виникають в різних бізнес-середовищах.
- Часові рамки циклу часто різняться для кожної людини залежно від того, які тенденції вони шукають.
- Ринковий цикл часто має чотири різні фази.
- Бути практично неможливо визначити, в якій фазі циклу ми перебуваємо в даний час.
- На різних стадіях повного ринкового циклу різні цінні папери по-різному реагуватимуть на ринкові сили.
Як працюють ринкові цикли
Цикли нового ринку формуються, коли тенденції в певному секторі чи галузі розвиваються у відповідь на значущі інновації, нові товари або регуляторне середовище. Ці цикли або тенденції часто називають світськими. У ці періоди доходи та чистий прибуток можуть демонструвати подібні закономірності зростання серед багатьох компаній у даній галузі, що має циклічний характер.
Ринкові цикли часто важко визначити до фактичного стану і рідко мають конкретну, чітко визначену точку початку чи кінця, що часто призводить до плутанини або суперечок щодо оцінки політики та стратегій. Однак більшість ветеранів ринку вважають, що вони існують, і багато інвесторів дотримуються інвестиційних стратегій, спрямованих на отримання прибутку від них шляхом торгівлі цінними паперами напередодні спрямованих змін циклу.
Короткий огляд
Існують аномалії фондового ринку, які неможливо пояснити, але трапляються рік за роком.
Особливі міркування
Ринковий цикл може коливатися від кількох хвилин до багатьох років, залежно від ринку, про який йде мова, оскільки існує багато ринків, на які слід поглянути, та часового горизонту, який аналізується. Різні професії розглядатимуть різні аспекти асортименту. Щоденний трейдер може дивитись на п’ятихвилинні бари, тоді як інвестор у нерухомість дивитиметься на цикл, який сягає 20 років.
Типи ринкових циклів
Загалом вважається, що ринкові цикли мають чотири характерні фази. На різних стадіях повного ринкового циклу різні цінні папери реагуватимуть на ринкові сили по-різному. Наприклад, під час підйому ринку предмети розкоші, як правило, перевершують свої показники, оскільки людям зручно купувати моторні човни та мотоцикли Harley Davidson. На відміну від цього, під час спаду ринку промисловість споживчих товарів тривалого користування має тенденцію перевершувати свої показники, оскільки люди зазвичай не скорочують споживання зубної пасти та туалетного паперу під час відступу ринку.
Чотири стадії ринкового циклу включають фази накопичення, висхідного тренду або націнки, розподілу, а також фази спаду або зниження.
- Етап накопичення: Накопичення відбувається після того, як ринок опустився донизу, а новатори та ранні розробники починають купувати, вважаючи, що найгірше закінчилося.
- Етап націнки: Це відбувається, коли ринок деякий час стабільний і рухається дорожче.
- Етап розподілу: продавці починають домінувати, коли запас досягає свого піку.
- Спадний тренд: Зниження відбувається, коли ціна акцій падає.
Ринкові цикли враховують як основні, так і технічні показники (графіки), використовуючи ціни цінних паперів та інші показники як показник циклічної поведінки.
Деякі приклади включають діловий цикл, цикли напівпровідників / операційних систем у межах технологій та рух процентних фінансових запасів, чутливих до процентних ставок.