Модифікована тривалість

Що таке модифікована тривалість?

Модифікована тривалість – це формула, яка виражає вимірювану зміну вартості цінного паперу у відповідь на зміну процентних ставок. Модифікована тривалість слідує концепції, що процентні ставки та ціни облігацій рухаються в протилежних напрямках. Ця формула використовується для визначення ефекту, який зміна процентних ставок на 100 базисних пунктів (1%) матиме на ціну облігації.

Формула та обчислення модифікованої тривалості

Модифікована дюрація є тривалості Маколея, що дозволяє інвесторам виміряти чутливість облігації до змін процентних ставок. Тривалість Маколе обчислює середньозважений час до того, як власник облігацій отримає грошові потоки облігації. Для того, щоб розрахувати модифіковану тривалість, спочатку потрібно розрахувати тривалість Маколея. Формула тривалості Маколея:

Macauley Duration=∑т=1п(PV