Мушарака
Що таке Мушарака?
Мушарака – це спільне підприємство або партнерська структура в ісламських фінансах, в якій партнери беруть участь у прибутках і збитках підприємства. Оскільки ісламське законодавство ( шаріат ) не дозволяє отримувати прибуток від відсотків у позиках, мушарака дозволяє фінансисту проекту або компанії досягти прибутковості у вигляді частини фактичного прибутку відповідно до заздалегідь визначеного співвідношення. Однак, на відміну від традиційного кредитора, фінансист також братиме участь у будь-яких збитках у разі їх виникнення, також пропорційно. Мушарака – це тип ширка аль-Амвал (або партнерство), що в перекладі з арабської означає “спільне використання”.
Ключові винос
- Мушараках – це спільне партнерство в галузі ісламських фінансів, в якому розподіляються прибутки та збитки.
- Прибуток від відсотків не дозволяється в ісламській практиці, що обумовлює потребу в мушараках.
- Постійна мушарака часто використовується для довгострокових потреб у фінансуванні, оскільки вона не має конкретної дати завершення і триває до тих пір, поки партнери не вирішать її розпустити.
Розуміння Мушараки
Мушараках відіграє життєво важливу роль у фінансуванні господарських операцій, заснованих на ісламських принципах. Наприклад, припустимо, що особа А хоче розпочати бізнес, але має обмежені кошти. Фізична особа В має надлишкові кошти і бажає бути фінансистом у мушараках з А. Двоє людей домовляться про умови та починають бізнес, в якому обидва ділять частину прибутку та збитків. Це заперечує необхідність отримання А позики від Б.
Мушарака часто використовується для придбання майна та нерухомості, надання кредитів, інвестиційних проектів та фінансування великих покупок. У угодах з нерухомістю партнери вимагають від банку оцінки вартості майна шляхом приписаної орендної плати (сума, яку партнер може заплатити за проживання у відповідному майні). Прибуток розподіляється між партнерами у заздалегідь визначених коефіцієнтах, виходячи з присвоєної вартості та суми різних ставок. Кожна сторона, яка вкладає капітал, має право висловити свою думку в управлінні майном. Коли мушарака використовується для фінансування великих покупок, банки, як правило, надають позики, використовуючи позики з плаваючою процентною ставкою, прив’язані до норми прибутку компанії. Цей кілок служить прибутком партнера-позикодавця.
Короткий огляд
Мушараки не є обов’язковими для виконання контрактів; будь-яка сторона може розірвати угоду в односторонньому порядку.
Види мушараки
У мушараках існують різні механізми партнерства. У партнерстві Ширка аль-Ейнан партнери просто є агентом і не служать гарантами інших партнерів. Ширка аль-муфавада – це рівне, необмежене та необмежене партнерство, в якому всі партнери отримують однакову суму, мають однаковий прибуток і мають однакові права.
Постійна мушарака не має конкретної дати закінчення і триває доти, доки партнери не вирішать її розпустити. Як такий, він часто використовується для довгострокових потреб у фінансуванні. Зменшується мушарака може мати кілька різних структур. Перший – це послідовне партнерство, в якому частка кожного з партнерів залишається незмінною, поки спільне підприємство не закінчиться. Він часто використовується у проектному фінансуванні та особливо для придбання житла.
У зменшуваному партнерстві (також відомому як партнерство із зменшенням балансу або занепад мушараках) частка одного партнера витягується, тоді як вона передається іншому партнерові, поки не буде передана вся сума. Така структура є загальною для купівлі житла, коли позикодавець (як правило, банк) купує нерухомість і отримує плату від покупця (шляхом щомісячних орендних платежів), поки весь баланс не буде виплачений.
У разі невиконання зобов’язань як покупець, так і позикодавець отримують частку виручки від продажу майна пропорційно. Це відрізняється від більш традиційних структур кредитування, які мають лише позикодавця, який отримує вигоду від будь-якого продажу майна після звернення стягнення.