Визначення обсягу балансу (OBV)

Що таке балансовий обсяг (OBV)?

Балансовий обсяг (OBV) – це показник технічного імпульсу торгівлі,який використовує об’ємний потік для прогнозування змін ціни акцій.Джозеф Гранвіль вперше розробив метрику OBV у книзіГранвілля “Новий ключ до прибутку на фондовому ринку” 1963 року.

Гренвілл вважав, що обсяг є ключовою силою, що стоїть за ринками, і розробив OBV для проектування, коли основні рухи на ринках відбуватимуться на основі змін обсягу. У своїй книзі він описав передбачення, створені OBV, як “пружину, яка намотується наглухо”. Він вважав, що коли обсяг різко зросте без суттєвої зміни ціни акцій, ціна врешті-решт зросте вгору або впаде вниз.

Формула для OBV є

Обчислення OBV

Балансовий обсяг забезпечує загальний обсяг торгового обсягу активу та вказує, вливається чи виходить цей обсяг із заданого цінного паперу чи валютної пари. OBV – це сукупний загальний обсяг (позитивний і негативний). При обчисленні OBV застосовуються три правила. Вони є:

1. Якщо сьогоднішня ціна закриття вища за вчорашню ціну закриття, то: Поточний OBV = Попередній OBV + сьогоднішній обсяг

2. Якщо сьогоднішня ціна закриття нижча за вчорашню ціну закриття, то: Поточний OBV = Попередній OBV – сьогоднішній обсяг

3. Якщо сьогоднішня ціна закриття дорівнює ціні закриття вчора, тоді: Поточний OBV = Попередній OBV

Що вам говорить балансовий обсяг?

Теорія OBV базується на різниці між розумними грошима – а саме інституційними інвесторами – і менш витонченими роздрібними інвесторами. Оскільки пайові фонди та пенсійні фонди починають купувати випуск, який продають роздрібні інвестори, обсяг може зрости, навіть якщо ціна залишається відносно рівною. Зрештою, обсяг піднімає ціну вгору. У цей момент більші інвестори починають продавати, а менші інвестори починають купувати.

Незважаючи на те, що нанесено на графік  цін  і виміряно чисельно, фактичне індивідуальне кількісне значення OBV не є актуальним. Сам індикатор накопичувальний, тоді як інтервал часу залишається фіксованим виділеною початковою точкою, тобто реальне числове значення OBV довільно залежить від дати початку. Натомість торговці та аналітики дивляться на природу руху OBV з часом; нахил лінії OBV несе всю вагу аналізу.

Аналітики розглядають обсяги обсягів на OBV для відстеження великих  інституційних інвесторів. Вони розглядають розбіжності між обсягом та ціною як синонім взаємозв’язку між “розумними грошима” та різними масами, сподіваючись продемонструвати можливості для покупок на тлі неправильних переважаючих тенденцій. Наприклад, інституційні гроші можуть підвищити ціну активу, а потім продати його після того, як інші інвестори стрибають.

Приклад використання балансового обсягу

Нижче наведено перелік гіпотетичної ціни та обсягу закриття акцій на 10 днів:

1. День перший: ціна закриття дорівнює 10 доларам, обсяг – 25 200 акцій
2. День другий: ціна закриття дорівнює $ 10,15, обсяг дорівнює 30000 акцій
3. День третій: ціна закриття дорівнює $ 10,17, обсяг дорівнює 25 600 акцій
4. День четвертий: ціна закриття дорівнює $ 10,13, обсяг дорівнює 32 000 акцій
5. День п’ятий: ціна закриття дорівнює $ 10,11, обсяг – 23 000 акцій
6. День шостий: ціна закриття дорівнює $ 10,15, обсяг дорівнює 40 000 акцій
7. День сьомий: ціна закриття дорівнює 10,20 доларів США, обсяг дорівнює 36 000 акцій
8. День восьмий: ціна закриття дорівнює 10,20 доларів США, обсяг дорівнює 20 500 акцій
9. День дев’ятий: ціна закриття дорівнює $ 10,22, обсяг – 23 000 акцій
10. День 10: ціна закриття дорівнює $ 10,21, обсяг – 27 500 акцій

Як бачимо, дні два, три, шість, сім та дев’ять – це дні вичерпу, тому ці обсяги торгів додаються до OBV. Дні четвертий, п’ятий та 10 – це дні виходу, тому ці обсяги торгів віднімаються з OBV. На восьмий день OBV не вносить змін, оскільки ціна закриття не змінилася. Враховуючи дні, OBV для кожного з 10 днів складає:

1. Перший день OBV = 0
2. День другий OBV = 0 + 30000 = 30000
3. Третій день OBV = 30000 + 25600 = 55600
4. День четвертий OBV = 55600 – 32000 = 23600
5. День п’ятий OBV = 23600 – 23000 = 600
6. Шостий день OBV = 600 + 40000 = 40600
7. День сьомий OBV = 40 600 + 36 000 = 76 600
8. День восьмий OBV = 76 600
9. День дев’ятий OBV = 76 600 + 23 000 = 99 600
10. День 10 OBV = 99 600 – 27 500 = 72 100

Різниця між OBV та накопиченням / розподілом

Балансовий обсяг та  лінія накопичення / розподілу  схожі тим, що обидва вони є показниками імпульсу, які використовують обсяг для прогнозування руху “розумних грошей”. Однак на цьому подібність закінчується. У випадку балансового обсягу він обчислюється шляхом підсумовування обсягу за день збільшення і віднімання обсягу за дня зменшення.

Формула, яка використовується для створення лінії накопичення / розподілу (Acc / Dist), зовсім інша, ніж OBV, показана вище. Формула Acc / Dist, не надто ускладнюючись, полягає в тому, що вона використовує позицію поточної ціни відносно недавнього діапазону торгів і множить її на обсяг цього періоду.

Обмеження OBV

Одне обмеження OBV полягає в тому, що він є провідним показником, тобто він може давати прогнози, але мало що він може сказати про те, що насправді сталося з точки зору сигналів, які він виробляє. Через це воно схильне виробляти помилкові сигнали. Тому його можна збалансувати за допомогою відстаючих показників. Додайте лінію ковзаючого середнього до OBV, щоб шукати прориви рядків OBV; Ви можете підтвердити прорив ціни, якщо індикатор OBV робить одночасний прорив.

Ще однією обережністю при використанні OBV є те, що великий сплеск обсягу за один день може на деякий час скинути індикатор. Наприклад, повідомлення про несподівані прибутки, додавання або вилучення з індексу або масові торгівлі інституційними блоками можуть спричинити сплеск або падіння, але сплеск обсягу може не свідчити про тенденцію.