Гучність

Що таке обсяг?

Обсяг – це сума активу або цінного паперу, який змінюється в певний період часу, часто протягом дня. Наприклад, обсяг біржових торгів би стосувався кількості акцій цінного паперу, що торгується між його щоденним відкриттям та закриттям. Обсяг торгів і зміни обсягу з часом є важливими вхідними даними для технічних трейдерів.

Ключові винос

  • Обсяг – це кількість акцій цінного паперу, що торгуються протягом певного періоду часу.
  • Як правило, цінні папери з більшим добовим обсягом є більш ліквідними, ніж ті, що не мають, оскільки вони більш “активні”.
  • Обсяг є важливим показником у технічному аналізі, оскільки він використовується для вимірювання відносної значимості ринкового руху.
  • Чим більший обсяг під час цінового руху, тим значніший хід і чим менший обсяг під час цінового руху, тим менш значний хід.

Розуміння гучності

Кожна транзакція, що відбувається між покупцем та продавцем цінного паперу, вносить свій внесок у загальний підрахунок обсягу цінного паперу. Одна транзакція відбувається, коли покупець погоджується придбати те, що продавець пропонує до продажу за певною ціною. Якщо за день відбувається лише п’ять транзакцій, обсяг для цього дня встановлюється п’ятьма.


Кожна ринкова біржа відстежує обсяг торгів і надає дані про обсяги безкоштовно або за підписку. Обсяги торгових номерів повідомляються раз на годину протягом поточного торгового дня. Ці погодинні обсяги торгівлі є приблизними. Обсяг торгівлі, зведений на кінець дня, також є приблизним. Остаточні фактичні показники повідомляються наступного дня. Інвестори можуть також відстежувати обсяг цінних паперів або кількість змін ціни контракту як сурогат обсягу торгівлі, оскільки ціни, як правило, змінюються частіше із більшим обсягом торгівлі.

Обсяг розповідає інвесторам про активність ринку та ліквідність. Більші обсяги торгівлі за вказаним цінним папером означають більшу  ліквідність, краще виконання замовлень та більш активний ринок для зв’язку покупця та продавця. Коли інвестори вагаються щодо напрямку  фондового ринку, обсяг ф’ючерсної торгівлі має тенденцію до збільшення, що часто змушує активніше торгувати опціонами та ф’ючерсами на зазначені цінні папери. Загальний обсяг, як правило, стає вищим поблизу часу відкриття та закриття ринку, а також у понеділок та п’ятницю. Він, як правило, нижчий в обідній час і перед святом.


Обсяг технічного аналізу

Деякі інвестори використовують технічний аналіз, стратегію, засновану на ціні акцій, для прийняття рішення про те, коли купувати акції. Технічні аналітики в першу чергу шукають ціни на вхід і вихід; рівні гучності важливі, оскільки вони дають підказки про те, де розташовані найкращі точки входу та виходу.

Обсяг є важливим показником у технічному аналізі, оскільки він використовується для вимірювання відносної значущості будь-якого руху на ринку. Якщо ринок здійснює переміщення великої суми протягом певного періоду, тоді сила цього руху або набуває довіри, або розглядається із скептицизмом залежно від обсягу за цей період. Чим вищий обсяг під час цінового руху, тим більш значущий рух враховується в цій формі аналізу. І навпаки, якщо гучність мала, тоді хід розглядається з меншою значимістю.

Обсяг є одним з найважливіших мір міцності цінного паперу для трейдерів та технічних аналітиків. З точки зору аукціону, коли покупці та продавці стають особливо активними за певної ціни, це означає, що є великий обсяг.

Аналітики використовують гістограми для швидкого визначення рівня гучності. Стовпчасті діаграми також полегшують виявлення тенденцій в обсязі. Коли стовпчики на гістограмі вищі за середні, це ознака великого обсягу або міцності за певною ринковою ціною. Вивчаючи гістограми, аналітики можуть використовувати обсяг як спосіб підтвердити рух ціни. Якщо обсяг збільшується, коли ціна рухається вгору або вниз, це вважається сильним рухом ціни.

Якщо трейдери хочуть підтвердити скасування рівня підтримки або мінімального рівня, вони шукають високий обсяг покупки. І навпаки, якщо трейдери прагнуть підтвердити порушення рівня підтримки, вони шукають низького обсягу у покупців. Якщо трейдери хочуть підтвердити розворот на рівні опору – або стелі – вони шукають великий обсяг продажу. І навпаки, якщо трейдери прагнуть підтвердити прорив рівня опору, вони шукають великих обсягів у покупців.

Інші міркування

Останнім часом аналізом JPMorgan 2017 року, пасивні інвестори, такі як ETF та кількісні інвестиційні рахунки, які використовують високочастотну алгоритмічну торгівлю, відповідали за приблизно 60 відсотків загального обсягу торгів, тоді як “основні дискреційні трейдери” (або трейдери, які оцінюють основні фактори, що впливають на акцій до здійснення інвестицій) складали лише 10 відсотків загальних показників.