Агент з розміщення
Що таке агент розміщення?
Агент з розміщення – це посередник, який збирає капітал для інвестиційних фондів. Розмір агента з розміщення може варіюватися від незалежної фірми від однієї особи до великого підрозділу глобального інвестиційного банку. Професійні агенти з розміщення повинні бути зареєстровані в агентстві з регулювання цінних паперів, яке знаходиться під їх юрисдикцією, наприклад, у Комісії з цінних паперів та бірж США. Агент з розміщення, який працює в США, повинен бути зареєстрований як брокер або дилер.
Розуміння агента розміщення
Агент з розміщення виконує життєво важливу функцію на ринку збору коштів. Агенти з розміщення наймаються інвестиційними фондами (наприклад, фондом прямих інвестицій, хедж-фондом, фондом нерухомості чи іншими альтернативними активами) для швидкого та ефективного залучення капіталу, чого вони досягають, представляючи менеджерів фондів кваліфікованим інвесторам.
Ключові винос
- Агент з розміщення – це зареєстрований агент, який пов’язує інвесторів з компаніями, що пропонують цінні папери.
- Деякі агенти з працевлаштування надають інші послуги, такі як переговори, підготовка маркетингових матеріалів та розробка стратегій націлювання.
- Агенти по працевлаштуванню узгоджують декілька умов, таких як компенсація та ексклюзивність, щодо їхньої угоди.
Однак можливості досвідчених агентів розміщення виходять далеко за рамки простого введення. Деякі агенти по працевлаштуванню надають послуги з доданою вартістю, такі як підготовка маркетингових матеріалів, формулювання стратегії націлювання, організація дорожніх шоу та навіть ведення переговорів від імені фонду. Ці послуги можуть бути особливо корисними для нових керівників фондів.
Агенти з розміщення особливо корисні для маркетингу фонду в місцях, де менеджер фонду має обмежені контакти, оскільки вступ від відомого агента з розміщення підвищує довіру до менеджера. Альтернативні джерела капіталу, такі як суверенні фонди, та надвисокі показники власного капіталу на багатьох ринках, що розвиваються, та в далеких регіонах світу підкреслюють продуктивну роль агентів розміщення.
Компенсація агентам з розміщення
Агент з розміщення отримує компенсацію за успішне розміщення фонду у інвестора (інвесторів), представлених агентом. Компенсація агента, приблизно від 2% до 2,5%, зазвичай становить відсоток нових грошей, залучених до фонду. Деякі агенти беруть частину гонорару готівкою та інвестують залишок у фонд, що узгоджує інтереси агента та інвесторів фонду, а також зменшує авансовий платіж готівкою фондом.
За звичайних обставин, якщо емітент пропозиції розірве угоду, агент розміщення відмовляється від комісій. Однак надання хвоста дає право агенту на комісію після припинення, якщо пропозиція відбувається протягом певного періоду, як правило, менше одного року. Це положення має бути включене в угоду, щоб бути дійсним.
Особливі міркування
Більшість положень угоди про агента з розміщення можуть бути узгоджені між агентом з розміщення та емітентом, при цьому найчастіше обговорюється термін компенсації. Більша частина компенсації виплачується у вигляді комісійних за зібрану суму; однак агенти розміщення можуть домовитись про отримання більше. Наприклад, вони можуть погодитись отримати також інші винагороди, наприклад, опціони на акції.
Крім того, емітенти іноді погоджуються використовувати виключно послуги агента з розміщення; тому жодні інші агенти з розміщення не будуть використовуватися для предметної пропозиції. Ця угода разом з іншими положеннями буде включена в угоду про агента з працевлаштування.