Страхування портфеля
Що таке портфельне страхування?
Страхування портфеля – це стратегія хеджування портфеля акцій від ринкового ризику за допомогою коротких продажів ф’ючерсів на фондові індекси. Ця методика, розроблена Марком Рубінштейном та Хейном Леландом у 1976 році, має на меті обмежити втрати, які портфель може зазнати внаслідок зниження ціни акцій, без того, щоб менеджер цього портфеля повинен продати ці акції. Крім того, страхування портфеля може також стосуватися брокерського страхування, наприклад, страхування, яке надає Корпорація захисту інвесторів у цінні папери (SIPC).
Ключові винос
- Страхування портфеля – це стратегія хеджування, яка використовується для обмеження втрат портфеля, коли запаси знижуються у вартості без необхідності розпродажу запасів.
- У цих випадках ризик часто обмежується короткими продажами ф’ючерсів на фондові індекси.
- Страхування портфеля може також стосуватися брокерського страхування.
Розуміння страхування портфеля
Портфельне страхування – це метод хеджування, який часто використовують інституційні інвестори, коли напрямок ринку є невизначеним або нестабільним. Короткі ф’ючерси на індекс продажу можуть компенсувати будь-який спад, але це також заважає будь-яким виграшам. Цей метод хеджування є улюбленим серед інституційних інвесторів, коли ринкові умови є невизначеними або надзвичайно нестабільними.
Ця інвестиційна стратегія використовує фінансові інструменти, такі як акції, борги та деривативи, об’єднані таким чином, що захищають від зменшення ризику. Це динамічна стратегія хеджування, яка підкреслює купівлю та продаж цінних паперів періодично, щоб підтримувати ліміт вартості портфеля. Дія цієї стратегії страхування портфеля зумовлена купівлею опціонів на індекси. Це також можна зробити за допомогою перерахованих параметрів індексу. Хейн Леланд і Марк Рубінштейн винайшли цю техніку в 1976 році і часто асоціюються з крахом фондового ринку 19 жовтня 1987 року.
Портфельне страхування – це також страховий продукт, який можна придбати у SIPC, який забезпечує клієнтам брокерських послуг до 500 000 доларів США грошових коштів та цінних паперів, що перебувають у власності фірми.
SIPC була створена як некомерційна корпорація-членство відповідно до Закону про захист інвесторів. SIPC контролює ліквідацію брокерських дилерів-членів, які закриваються, коли ринкові умови роблять брокер-дилера банкрутом або створюють їм серйозні фінансові проблеми, а активи клієнтів відсутні. Під час ліквідації згідно із Законом про захист інвесторів у цінні папери SIPC та призначений судом довірений особа працюють над тим, щоб повернути цінні папери та готівку клієнтів якомога швидше. У межах обмежень, SIPC пришвидшує повернення відсутнього майна клієнта, захищаючи кожного клієнта до 500 000 доларів США за цінні папери та готівку (включаючи обмеження 250 000 доларів США лише для готівки). На відміну від Федеральної корпорації із страхування депозитів (FDIC), Конгрес не закріпив закон про боротьбу з шахрайством. Хоча вона створена відповідно до федерального закону, вона також не є агенцією чи установою уряду США. Він не має повноважень проводити розслідування або регулювати діяльність своїх брокерських дилерів-членів. SIPC не є світовим еквівалентом цінних паперів FDIC.
Переваги портфельного страхування
Несподівані події – війни, дефіцит, пандемія – можуть здивувати навіть самих сумлінних інвесторів і занурити весь ринок або окремі сектори у вільне падіння. За допомогою страхування SIPC чи участі у стратегії хеджування ринку більшої частини або всіх втрат від поганих коливань ринку можна уникнути. Якщо інвестор хеджує ринок, і він продовжує міцно розвиватися, а базові акції продовжують набирати вартість, інвестор може просто дозволити закінчити термін дії непотрібних опціонів.