Позитивна кореляція
Що таке позитивна кореляція?
Позитивна кореляція – це взаємозв’язок між двома змінними, в яких обидві змінні рухаються в тандемі – тобто в одному напрямку. Позитивна кореляція існує, коли одна змінна зменшується, коли інша змінна зменшується, або одна змінна збільшується, а інша збільшується.
Ключові винос
- Позитивна кореляція – це взаємозв’язок між двома змінними, в яких обидві змінні рухаються в тандемі – тобто в одному напрямку.
- Позитивна кореляція існує, коли одна змінна зменшується, коли інша змінна зменшується, або одна змінна збільшується, а інша збільшується.
- Акції можуть певною мірою позитивно корелювати між собою або з ринком в цілому.
- Бета – це загальний показник співвідношення ціни окремих акцій із ширшим ринком, часто використовуючи індекс S&P 500 як еталон.
Розуміння позитивної кореляції
Цілком позитивна кореляція означає, що у 100% випадків ці змінні рухаються разом на однакові відсотки та напрямки. Можна помітити позитивну кореляцію між попитом на товар та ціною, пов’язаною з товаром. У ситуаціях, коли наявна пропозиція залишається незмінною, ціна зростатиме, якщо попит зростатиме.
У статистиці ідеальна позитивна кореляція представлена значенням коефіцієнта кореляції +1,0, тоді як 0 вказує на відсутність кореляції, а -1,0 вказує на ідеальну зворотну (негативну) кореляцію.
Крім того, прибутки або збитки на певних ринках можуть призвести до подібних рухів на асоційованих ринках. У міру зростання ціни на паливо зростають і ціни на авіаквитки. Оскільки для експлуатації літаків потрібне паливо, збільшення цієї вартості часто передається споживачу, що призводить до позитивної кореляції між цінами на паливо та цінами на квитки.
Позитивна кореляція не гарантує зростання або вигоди. Натомість він використовується для позначення будь-яких двох або більше змінних, які рухаються в одному напрямку разом, тому, коли одна збільшується, зростає і інша. Поки кореляція існує, причинно-наслідкові зв’язки можуть не існувати. Таким чином, хоча певні змінні можуть рухатися разом, можливо, невідомо, чому цей рух відбувається.
Кореляція – це форма залежності, коли зсув однієї змінної означає, що ймовірні зміни в іншій, або що певні відомі змінні дають конкретні результати. Загальний приклад можна побачити в рамках додаткового попиту на продукцію. Якщо попит на транспортні засоби зросте, зросте і попит на послуги, пов’язані з транспортними засобами, такими як шини. Збільшення однієї області впливає на додаткові галузі.
У деяких ситуаціях позитивні психологічні реакції можуть спричинити позитивні зміни в межах певної території. Це можна продемонструвати на фінансових ринках у випадках, коли загальні позитивні новини про компанію призводять до вищої ціни акцій.
Співвідношення проти причинності
Кореляція між змінними не (обов’язково) передбачає причинно-наслідкові зв’язки.
Позитивна кореляція у фінансах
Простий приклад позитивної кореляції передбачає використання процентного накопичувального рахунку із встановленою процентною ставкою. Чим більше грошей додається на рахунок, чи через нові депозити чи зароблені відсотки, тим більше відсотків можна нарахувати. Подібним чином зростання процентної ставки буде корелювати із зростанням процентних ставок, тоді як зменшення процентної ставки спричиняє зменшення фактично нарахованих процентів.
Інвестори та аналітики також розглядають взаємозв’язок руху акцій між собою та з більш широким ринком. Більшість акцій мають кореляцію між ціновим рухом один одного десь посередині діапазону, з коефіцієнтом 0, що вказує на відсутність взаємин між цими цінними паперами. Наприклад, акції в Інтернет-магазинах, ймовірно, мало співвідносяться із запасами шин та автомагазинів, тоді як дві подібні роздрібні компанії побачать вищу кореляцію. Це пов’язано з тим, що підприємства, які мають дуже різні операції, вироблятимуть різні товари та послуги з використанням різних вхідних даних.
З іншого боку, роздрібна торгівля книгами, швидше за все, матиме негативну кореляцію із запасами Amazon.com, оскільки популярність інтернет-магазину, як правило, погана новина для традиційних книжкових магазинів. Акції популярного платіжного процесора PayPal, ймовірно, будуть позитивно корелювати із запасами інтернет-магазинів, які користуються його послугами. Якщо акції eBay, Amazon і Best Buy подорожчають через збільшення доходу в Інтернеті, цілком ймовірно, що PayPal відчує подібний приріст, оскільки зростає його дохід від плати, а позитивні звіти про прибутки заохочують інвесторів.
Бета та кореляція
Бета – це загальний показник співвідношення ціни окремих акцій із ширшим ринком, часто використовуючи індекс S&P 500 як еталон. Якщо акція має бета-версію 1,0, це свідчить про те, що її цінова активність сильно корелює з ринком. Запас з бета-версією 1.0 має систематичний ризик, але бета-розрахунок не може виявити будь-який несистематичний ризик. Додавання акцій до портфеля з бета-версією 1,0 не додає жодного ризику для портфеля, але це також не збільшує ймовірність того, що портфель забезпечить надмірну віддачу.
Бета менше 1,0 означає, що цінний папір теоретично менш волатильний, ніж ринковий, що означає, що портфель менш ризикований із включеними акціями, ніж без нього. Наприклад, запаси комунальних послуг часто мають низькі бета-версії, оскільки вони, як правило, рухаються повільніше, ніж середні показники на ринку.
Бета-версія, яка перевищує 1,0, вказує на те, що ціна цінних паперів теоретично є більш нестабільною, ніж ринкова. Наприклад, якщо бета акцій дорівнює 1,2, це передбачається на 20% більш нестабільним, ніж ринок. Запаси технологій та невеликі обмеження, як правило, мають вищі бета-версії, ніж ринкові показники. Це свідчить про те, що додавання акцій до портфеля збільшить ризик портфеля, а також збільшить очікувану дохідність.
Деякі акції навіть мають негативні бета-версії. Бета-значення -1,0 означає, що запас обернено корелюється з ринковим показником, як якщо б він був протилежним, дзеркальним відображенням тенденцій базового рівня. Пут-опціони або обернені ETF розроблені з негативними бета-версіями, але є декілька галузевих груп, наприклад, видобувачі золота, де негативна бета-версія також поширена.
Позитивна кореляція проти зворотної кореляції
У статистиці позитивна кореляція описує зв’язок між двома змінними, які змінюються разом, тоді як зворотна кореляція описує зв’язок між двома змінними, які змінюються в протилежних напрямках. Зворотна кореляція іноді описується як негативна кореляція. Приклади позитивних кореляційних зв’язків трапляються у повсякденному житті більшості людей. Чим більше годин, наприклад, працівник працює, тим більшою буде заробітна плата працівника наприкінці тижня. Чим більше грошей витрачається на рекламу, тим більше клієнтів купують у компанії.
Зворотні кореляційні зв’язки описують два фактори, які гойдаються відносно один одного. Приклади включають зменшення залишку в банку щодо збільшення звичок витрат та зменшення пробігу бензину щодо збільшення середньої швидкості їзди. Одним із прикладів зворотної кореляції у світі інвестицій є взаємозв’язок між акціями та облігаціями. У міру зростання цін на акції ринок облігацій має тенденцію до зниження, як і ринок облігацій добре, коли акції не працюють.
Важливо розуміти, що кореляція не обов’язково передбачає причинно-наслідкові зв’язки. Змінні A і B можуть зростати і падати разом, або A можуть зростати, коли B падає, але не завжди вірно, що зростання одного фактора безпосередньо впливає на зростання або падіння іншого. І те, і інше може бути спричинене основним третім фактором, таким як ціни на сировину, або очевидна залежність між змінними може бути випадковістю.
Наприклад, кількість людей, підключених до Інтернету, зростала з моменту її створення, і ціна нафти, як правило, зростала за той самий період. Це позитивна кореляція, але ці два фактори майже напевно не мають значущих взаємозв’язків. Те, що зросла кількість населення Інтернету та ціни на нафту, можна пояснити третім фактором, а саме загальним збільшенням із часом.
Питання що часто задаються
Що є прикладом позитивної кореляції?
Прикладом позитивної кореляції є процентний ощадний рахунок із встановленою процентною ставкою. Чим більше грошей додається на рахунок, чи через нові депозити чи зароблені відсотки, тим більше відсотків можна нарахувати. Подібним чином зростання процентної ставки буде корелювати із зростанням процентних ставок, тоді як зменшення процентної ставки спричиняє зменшення фактично нарахованих процентів.
Який зв’язок між бета та позитивною кореляцією?
Бета – це загальний показник співвідношення ціни окремих акцій із ширшим ринком, часто використовуючи індекс S&P 500 як еталон. Будь-яке читання бета-значення над нулем передбачає певний ступінь позитивної кореляції. Якщо акція має бета-версію 1,0, це свідчить про те, що її цінова активність сильно корелює з ринком. Ринок і акції пропорційно зростають або знижуються. Бета менше 1,0 означає, що запас зростає або знижується менше, ніж ринок. Бета-версія, яка перевищує 1,0, вказує на те, що акції будуть рости або знижуватися більше, ніж ринок.
Що таке зворотна кореляція?
У статистиці позитивна кореляція описує взаємозв’язок між двома змінними, які змінюються разом, тоді як зворотна кореляція описує зв’язок між двома змінними, які змінюються в протилежних напрямках. Зворотна кореляція іноді описується як негативна кореляція. У сфері інвестування негативні бета-версії виявляють зворотну кореляцію. Акції з бета-версією нижче нуля рухатимуться у напрямку, протилежному ринковій. Бета -1,0 означає, що рух акцій є дзеркальним відображенням тенденцій базового рівня. Пут-опціони або обернені ETF розроблені з негативними бета-версіями, але є декілька галузевих груп, наприклад, видобувачі золота, де негативна бета-версія також поширена.
Чи припускає кореляція причинно-наслідковий зв’язок?
Кореляція не обов’язково передбачає причинно-наслідкові зв’язки. Насправді вважати протилежним є помилкою. Змінні A і B можуть зростати і падати разом, або A можуть зростати, коли B падає, але не завжди вірно, що зростання одного фактора безпосередньо впливає на зростання або падіння іншого. І те, і інше може бути спричинене третім фактором, що лежить в основі, або очевидна залежність між змінними може бути випадковістю.