Відносна ціна-дохід
ВИЗНАЧЕННЯ Відносних доходів від ціни
Відносно ціна-дохід відноситься до відношення ціни до прибутку акції, поділеного на відношення ціни до прибутку більш широкого ринкового показника. Співвідношення ціна-прибуток, яке часто пишуть як Р / Е, дорівнює ринковій ціні акції або широкого ринку, поділеній на міру прибутку акцій або ринку. У знаменнику формули використовується багато методів для вимірювання цифри заробітку, хоча практики зазвичай використовують показник форвардних заробітків, тобто прогноз заробітку або кінцевий заробіток, тобто реальний звіт про прибуток, протягом 12-місячного періоду. Відносний показник ціни-доходу має на меті визначити відносне завищення або заниження оцінки компанії щодо її галузі, фінансового сектору, широкого ринку чи іншої широкої групи однолітків.
ЗНИЖЕННЯ Відносна ціна-прибуток
Відносна величина ціни та доходу – це метод оцінки того, чи є співвідношення ціни та прибутку обґрунтованим щодо ринкових умов. Відносне значення ціни та прибутку менше 1 вказує на те, що запас має нижчий коефіцієнт P / E, ніж його ширша група однолітків. Відносна величина ціни та прибутку 1 вказує на те, що акція має таке ж співвідношення P / E, що і її рівна група. Відносне значення ціни та доходу, яке перевищує 1, вказує на те, що запас має вищий Р / Е, ніж його група рівних.
Інтерпретація відносної величини прибутку від ціни
Співвідношення Р / Е часто називають при визначенні того, чи є акція можливістю придбання чи ні. На базовому рівні значення Р / Е, нижче за групу однолітків, і відповідне відносне значення доходу за ціною менше 1 може свідчити про те, що акції торгуються дешево, представляючи вдалий час для покупки. Обґрунтуванням цього висновку є те, що нижчий Р / Е вказує на те, що кожен долар заробітку коштує для цього запасу менше, ніж для середнього запасу в групі рівних. І навпаки, якщо Р / Е для акцій перевищує показник групи однолітків, а відносна величина ціни доходу більша за 1, що може свідчити про те, що прибуток акцій дорожчий за середній запас у однолітків.
Варто, однак, зазначити, що співвідношення Р / Е та відносна величина ціни та прибутку – це лише один фрагмент великої мозаїки даних, який слід використовувати для формування думки про акції. Низька відносна вартість заробітку може свідчити про те, що компанія переживає важке фінансове становище, і не обов’язково хорошу покупку. І навпаки, відносна величина ціни доходу може свідчити про те, що фірма має набагато кращі перспективи зростання і може коштувати вищої ціни. Відносні величини ціни та доходу є відправною точкою для фундаментальної оцінки.