Магазин реквізиту
Що таке магазин реквізиту?
Магазин реквізиту – це торгова фірма, яка використовує власний капітал для досягнення торгового прибутку. ‘Prop’ – це скорочення від власний. Різні торгові стратегії застосовують магазини нерухомості для активів, починаючи від основних ліквідних активів, таких як акції та облігації, і закінчуючи складними цінними паперами, такими як заставлені боргові зобов’язання (CDO), деривативи та товарні ф’ючерси. Вони також беруть участь у арбітражних стратегіях та великих макро-ставках. Магазини реквізиту можуть тривати довго, коротше або робити і те, і інше. Покупки та продажі зазвичай виконуються трейдерами, але алгоритмічна торгівля важлива для зростаючої кількості магазинів реквізиту.
Розуміння магазину реквізитів
Магазини реквізиту формують особи, які вносять власний капітал. Якщо ці власники хочуть керувати жорстким кораблем, вони проведуть торгівлю самостійно. Якщо вони хочуть збільшити масштаби, засновники магазину реквізитів наймуть торговців для здійснення визначених стратегій або випустять їх на вільну торгівлю самостійно. Кожен, хто потрапив на борт, повинен внести власний капітал як стартовий внесок, і на нього поширюватимуться обмеження торгового ризику. Магазин нерухомості розділяє прибуток від торгівлі, якщо такий є, між фірмою та торговцем. Торгівля реквізитом – це високий ризик, висока винагорода. Трейдер може одного разу вдарити золото, повернути все наступного, стати багатим за свої мрії протягом кількох місяців, якщо йому пощастить чи пощастить, або повністю вибухнути, і в кінцевому підсумку його випровадять із будівлі, несучи картонну коробку та похмурий вираз.
Prop Shop проти Prop Desk
До введення в дію Правила Волкера патентовані торгові центри можна було знайти в інвестиційних банках, граючи з великими частинами банківського капіталу. Іноді ці реквізитні столи отримували непропорційно велику прибуток для своїх господарів, а іноді вони погано проживали. Наприклад, відділ підтримки Morgan Stanley втратив 9 мільярдів доларів у 2007 році від торгівлі іпотечними кредитами. Правило Волкера або ліквідувало, або серйозно скоротило опорні столи на Уолл-стріт. (Примітка: Правило Волкера може бути скасовано.) Багато з цих торговців зброєю, які отримували бонуси на мільйони доларів, незважаючи на те, що втратили мільярди для акціонерів банків, які приєдналися або створили майстерні. Нікого не цікавить, чи втрачає торговець власні гроші в магазині реквізиту.