Правило розсудливої людини
Що таке правило розсудливості?
Правило розсудливої особи – це юридичний принцип, який використовується для обмеження вибору фінансового менеджера рахунку типом інвестицій, які особа, яка бажає розумного доходу та збереження капіталу, може придбати для власного портфеля.
Правило розсудливої особи може бути застосовано до керуючого пенсійним фондом або інвестиційним рахунком працівника, або до опікуна чи піклувальника майна. Він призначений як загальний настанова для тих, хто управляє цінними активами для іншої людини чи людей.
Розуміння правила розсудливої особистості
Правило розсудливої особи призначене для захисту інвесторів, які користуються послугами інвестиційного консультанта, від тіньових, ризикованих або сумнівних інвестицій, таких як копійчані акції.
Ключові винос
- Правило розсудливої особи є настановою для прийняття фінансових рішень із використанням принципів здорового глузду та розумного ризику.
- Це правило зазвичай цитується для піклувальників та піклувальників, яким доручено керувати активами від імені інших осіб.
- Федеральні правила щодо керівників пенсійних фондів містять подібні застереження щодо необдуманого інвестування.
Закон не вимагає від особи, яка має довірчу відповідальність, надзвичайних знань. Однак правило розсудливої людини встановлює розумне сподівання, що особа прийме раціональні, розумні рішення, приймаючи інвестиційні рішення від імені клієнта.
Як застосовується правило розсудливої людини
Правило може також застосовуватися до особи, якій було надано розпорядження або опіку над маєтком від імені іншої особи або людей. Наприклад, менеджер пенсійного фонду, найнятий для управління фондом від імені працівників компанії, повинен робити інвестиції, які мають розумну можливість отримати прибуток.
Очевидно, що жорсткі правила неможливі. Взагалі кажучи, кошти не можуть бути вкладені повністю у інвестиції з високим ризиком. Активи не можуть бути спрямовані на інвестиції, які збагатять менеджера пенсійного фонду або третю сторону.
Це правило не вимагає, щоб усі вкладені інвестиції мали бути прибутковими або постійно отримувати великі прибутки. Однак, якщо фідуціар отримав контроль над маєтком протягом періоду, коли його власник був недоступний, правило забороняло б фідуціарію вкладати всі кошти в зусилля, що втрачають гроші.
Короткий огляд
Правила федерального пенсійного плану вимагають від керівників пенсійних планів мінімізувати ризик великих збитків та уникати конфлікту інтересів.
Інвестиційні рішення повинні прийматись відповідно до того, що людина середнього рівня інтелекту вважала б за потрібне.
Визначення розсудливої особи
Частина висловлювань у Законі про забезпечення доходів від виходу на пенсію (ERISA) порівнянна з правилом розсудливої особи. Цей закон 1974 р. Встановлює вимоги та гарантії управління пенсійними планами в США
ERISA не встановлює конкретної кваліфікації робочого місця для фідуціарія. Швидше, він вимагає від фідуціара, щоб “керувати планом виключно в інтересах учасників та бенефіціарів та виключно з метою надання пільг та оплати витрат за планом”. Далі йдеться про те, що фідуціарні компанії “повинні діяти розсудливо і повинні диверсифікувати інвестиції плану, щоб мінімізувати ризик великих збитків”. Це також попереджає їх уникати конфлікту інтересів.