Реальна норма прибутку
Яка реальна норма прибутку?
Реальна норма прибутковості – це річний відсоток прибутку, отриманого від інвестиції, з урахуванням інфляції. Тому реальна норма прибутковості точно вказує фактичну купівельну спроможність даної суми грошей з часом.
Коригування номінальної рентабельності для компенсації інфляції дозволяє інвестору визначити, яка частина номінальної рентабельності є реальною.
Окрім коригування інфляції, інвестори також повинні враховувати вплив інших факторів, таких як податки та інвестиційні збори, для того, щоб розрахувати реальну віддачу своїх грошей або вибрати серед різних варіантів інвестування.
Розуміння реальної норми прибутку
Реальна норма прибутку розраховується шляхом віднімання рівня інфляції від номінальної процентної ставки. Формула реальної норми прибутку:
Інфляція може знизити вартість ваших грошей, як і податки. Розрахунок норми прибутку в реальній, а не номінальній вартості, особливо в період високої інфляції, дає більш чітку картину успіху інвестицій.
Ключові винос
- Реальна норма прибутку коригує прибуток з урахуванням впливу інфляції.
- Це більш точний показник інвестиційних показників, ніж номінальна віддача.
- Номінальні ставки вищі за реальні норми прибутку, за винятком випадків нульової інфляції або дефляції.
Приклади реальної норми прибутку
Припустимо, облігація сплачує процентну ставку 5% на рік. Якщо зараз рівень інфляції становить 3% на рік, реальна віддача ваших заощаджень становить лише 2%.
Іншими словами, навіть якщо номінальна норма прибутковості ваших заощаджень становить 5%, реальна норма прибутковості становить лише 2%, що означає, що реальна вартість ваших заощаджень зростає лише на 2% за рік.
Якщо розглянути інший спосіб, припустимо, що ви заощадили 10 000 доларів на покупку автомобіля, але вирішили вкласти гроші протягом року перед покупкою, щоб переконатися, що у вас залишилася невелика подушка для готівки після отримання машини. Заробивши 5% відсотків, ви отримаєте 10500 доларів через 12 місяців. Однак, оскільки за той самий період ціни зросли на 3% через інфляцію, той самий автомобіль зараз коштує 10300 доларів.
Отже, сума грошей, яка залишається після покупки автомобіля, що означає ваше збільшення купівельної спроможності, становить 200 доларів США, або 2% від ваших початкових інвестицій. Це ваша реальна норма прибутку, оскільки вона представляє суму, яку ви отримали після обліку наслідків інфляції.
Реальна норма прибутку протиНомінальна ставка
Процентні ставки можуть бути виражені двома способами: у вигляді номінальних ставок або реальних ставок. Різниця полягає в тому, що номінальні ставки не коригуються з урахуванням інфляції, тоді як реальні ставки коригуються. Як наслідок, номінальні ставки майже завжди вищі, за винятком тих рідкісних періодів, коли дефляція або негативна інфляція набуває сили.
Короткий огляд
Наприкінці 70-х – на початку 80-х років прибуток від двозначних процентних ставок був з’їдений наслідками двозначної інфляції.
Приклад потенційного розриву між номінальною та реальною нормами прибутковості мав місце наприкінці 1970-х – на початку 1980-х років. Двозначні номінальні процентні ставки на ощадних рахунках були звичним явищем, але також і двозначна інфляція. Ціни зросли на 11,3% у 1979 р. Та 13,5% у 1980 р. Отже, реальні норми прибутковості були значно нижчими, ніж їхні номінали.
Тож чи повинен інвестор покладатися на номінальну або реальну ставку? Реальні ставки дають точну історичну картину ефективності інвестицій. Але номінальні ставки – це те, що ви побачите рекламувати на інвестиційному продукті.
Інші фактори, що впливають на реальну норму прибутку
Проблема реальної норми прибутку полягає в тому, що ви не знаєте, що це, поки це вже не сталося. Тобто інфляція для будь-якого даного періоду є “кінцевим показником”, який можна обчислити лише після закінчення відповідного періоду.
Крім того, показник реальної норми прибутку не зовсім точний, поки він також не враховує інші витрати, такі як податки та інвестиційні збори.