Маленький ковпачок
Що таке маленька шапка?
Термін мала капіталізація описує компанії з відносно невеликою ринковою капіталізацією. Ринкова капіталізація компанії – це ринкова вартість її випущених акцій. Визначення малої капіталізації варіюється, але загалом означає компанію з ринковою капіталізацією від 300 до 2 мільярдів доларів.
Ключові винос
- Невеликий капітал – це, як правило, компанія з ринковою капіталізацією від 300 до 2 мільярдів доларів.
- Перевагою інвестування в акції з невеликою капіталізацією є можливість перемогти інституційних інвесторів за допомогою можливостей зростання.
- Акції з невеликою капіталізацією в минулому перевершували великі акції, але також були більш мінливими та ризикованими інвестиціями.
Переваги малих запасів
Однією з переваг інвестування вакції зневеликою капіталізацією є можливість перемогти інституційних інвесторів.Багато пайових фондів мають внутрішні правила, які обмежують їх у купівлі компаній з невеликою капіталізацією.Крім того, Закон про інвестиційні компанії 1940 р. Забороняє пайовим фондам володіти більше 10% акцій компанії з правом голосу. Це ускладнює створення взаємних фондів значущих позицій в акціях з невеликою капіталізацією.
Майте на увазі, що класифікації, такі як великі та малі, є наближеннями, які змінюються з часом. Крім того, визначення малих акцій порівняно з акціями великих капіталовкладень може різнитися у брокерів. Для розрахунку ринкової капіталізації компанії помножте її поточну ціну акцій на кількість випущених акцій (або кількість акцій, які компанія випустила на ринок).
Наприклад, розглянемо компанію з 39,26 мільйонами акцій в обігу та ціною акцій 45,50 доларів. За формулою ринкова капіталізація компанії становить приблизно 1,79 мільярда доларів. Більшість брокерських компаній вважають компанію невеликою.
Інвестування в компанії з обмеженим капіталом проти великих компаній
Як правило, компанії з невеликою капіталізацією пропонують інвесторам більше можливостей для зростання, але також надають більший ризик і нестабільність, ніж великі компанії з обмеженням капіталізації. Велика капіталізація пропонує ринкову капіталізацію 10 мільярдів доларів або вище. У таких великих компаній, як General Electric ( GE ) та Boeing ( BA ), найагресивніше зростання спостерігається у дзеркалі заднього виду. Як результат, такі компанії пропонують інвесторам стабільність більше, ніж великі прибутки, які задавлюють ринок.
Історично склалося так, що малі капітальні запаси перевершували великі.Сказавши це, ефективність роботи менших чи більших компаній з часом змінюється залежно від ширшого економічного клімату.Наприклад, великі компанії з капіталізацією домінували під час технологічного бульбашки 90-х, оскільки інвестори тяжіли до великих акцій, таких як Microsoft (MSFT ), Cisco (CSCO ) та AOL Time Warner.Після сплеску міхура в березні 2000 року компанії з меншою капіталізацією стали кращими, оскільки багато великих капіталовкладень, які користувались величезним успіхом у 1990-х роках, зазнали великої ваги на тлі краху.
Короткий огляд
Менша за малу капіталізацію – це мікро-капіталізація, публічно торгувана компанія в США, ринкова капіталізація якої становить приблизно від 50 до 300 мільйонів доларів.
Small Cap проти Midcap
Інвестори, які бажають найкращого з обох світів, можуть розглянути компанії середньої капіталізації, ринкова капіталізація яких становить від 2 до 10 млрд доларів. Історично склалося так, що ці компанії пропонують більшу стабільність, ніж малі компанії з обмеженим капіталом, проте надають більше потенціалу зростання, ніж великі компанії з обмеженим капіталом.
Однак для інвесторів, що направляються самостійно, витрачаючи час на просіювання маленьких шапок, виявляють, що неочищений алмаз може виявитись витраченим часом. Навіть у нашому багатому даними світі великі інвестиції з невеликим обмеженням потрапляють під радар інвесторів через слабке покриття аналітиків. За незначного висвітлення важливі новини компанії, розробки та інновації можуть залишитися непоміченими. Навпаки, новини, що надходять від великих технологічних компаній, негайно потрапляють у заголовки новин.
(Докладніше про цю тему див. У розділі: Акції з малою капіталізацією та Акції з великою капіталізацією : у чому різниця? І чи є компанії з невеликим капіталом більш ризикованими інвестиціями, ніж компанії з великими капіталізаціями? )
Приклад реального світу
У перші шість тижнів 2019 року прогнозувачі ринку прогнозували великий рік для малих капіталізацій після того, як індекс малого капіталу Рассел 2000″ і “S&P 600” опустилися на 20% нижче серпневих піків. Багато інвесторів – можливо, помилково – сприймали це як підтвердження ведмежого ринку. Цей розвиток подій підкреслює більш непередбачуваний характер маленьких шапок.