Micro Cap

Що таке Micro Cap?

Micro-cap – це публічно торгувана компанія в США, ринкова капіталізація якої становить приблизно від 50 до 300 мільйонів доларів. Компанії з мікро-капіталізацією мають більшу ринкову капіталізацію, ніж нано-капіталізації, і менші, ніж малі, середні, великі та мега-корпорації. Компанії з більшою ринковою капіталізацією не мають автоматично цін на акції, які вищі, ніж у компаній з меншою ринковою капіталізацією.

Як працює Micro Cap

Компанії з ринковою капіталізацією менше 50 мільйонів доларів часто називають нано-обмеженнями. Обидва нана шапка і мікро шапки відомі своєю волатильність, і як такі, як правило, вважаються більш ризикованим, ніж компанії з більшою ринковою капіталізацією. Ринкова капіталізація вимірює ринкову вартість підприємства в обігу акцій, що розраховується шляхом множення ціни на акції на на загальну кількість акцій в обігу.

Мікрокапси також мають репутацію високого ризику, оскільки багато хто має неперевірену продукцію, не має надійної історії, активів, продажів або операцій. Відсутність ліквідності та невелика база акціонерів також піддають їх масштабним ціновим шокам. 

Оскільки акції з мікро-капіталізацією мають ринкову капіталізацію від 50 до 300 мільйонів доларів, інвестори повинні бути готовими до більшої волатильності та ризику порівняно з акціями з великою капіталізацією в S&P 500. Однак у періоди бичачої сили мікро-капіталізації, як правило, перевершують своїх більших аналогів. Наприклад, з січня 2008 року по січень 2018 року індекс Dow Jones Select Micro-Cap повернув 11,6% річних, тоді як індекс S&P 500 10,37% річних.

Особливі міркування

Хоча можуть бути деякі американські компанії, що займаються мікрообмеженням, які покладаються на значну частину свого доходу, що надходить від джерел за межами США, переважна більшість веде весь або більшу частину свого бізнесу в США

Це важливо, оскільки вітчизняним компаніям, які не здійснюють свою діяльність за кордоном, не потрібно турбуватися про коливання валют та потенційний вплив ризиків конверсії на прибуток.

Micro-Cap проти Larger-Cap

Іншим міркуванням є той факт, що на ринку є значно більше запасів з мікро-капіталізацією, ніж акцій з великою та гігантською капіталізацією. Загалом, інвестори можуть не бачити такого рівня доступної інформації, як у більших акцій, таких як Apple (AAPL).

Як результат, обмежена інформація та величезна кількість запасів мікро-капіталізації на ринку роблять дослідження надзвичайно важливими, щоб уникнути шахрайських запасів та інших потенційних підводних каменів. Оскільки багатьом акціям з міні-капіталізацією не потрібно подавати регулярні фінансові звіти до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), дослідження стає ще складнішим. 

Критика Micro Caps

Багато акцій мікро-кришка можуть бути знайдені на більш-позабіржовому (OTC) ринки, такі як Бюлетені OTC (OTCBB) і позабіржовий Link LLC (OTC Link), а не національних фондових біржах, таких як Нью – Йоркській фондовій біржі (NYSE). На відміну від акцій на національних біржах, компанії на цих біржах не повинні відповідати мінімальним стандартам, таким як чисті активи та кількість акціонерів. 

Мікрокапси також мають ще один недолік, оскільки інвесторам потрібно звертати увагу на ліквідність при дослідженні менших компаній. Відсутність регулярного охоплення аналітиків та інституційних закупівель є додатковими причинами того, чому на ринках мікро-капіталізації менше ліквідності, ніж у акцій з більшою капіталізацією.

Загалом, акції з міні-капіталізацією представляють можливість ризику та високої винагороди для інвесторів, які готові провести більше досліджень щодо залученої компанії, щоб визначити, чи варто це інвестувати. Це може включати безпосереднє звернення до компанії, щоб отримати відповіді на будь-які питання.