Казначейський запас

Що таке метод казначейських акцій?

Метод казначейських акцій – це підхід, який компанії використовують для обчислення кількості нових акцій, які потенційно можуть бути створені внаслідок невиконання грошових ордерів та опціонів, де ціна виконання менша за поточну ціну акцій. Додаткові акції, отримані за допомогою методу казначейських акцій, враховують розрахований прибуток на акцію (EPS). Цей метод передбачає, що доходи, отримані компанією за допомогою опціону, що вкладається в гроші, використовуються для викупу простих акцій на ринку.

Розуміння методу казначейських акцій

Метод казначейських акцій стверджує, що основна кількість акцій, яка використовується при підрахунку прибутку компанії на акцію (EPS), повинна бути збільшена в результаті непогашених грошових опціонів та варантів, які дають право власникам придбати звичайні акції за ціною виконання. це нижче поточної ринкової ціни. Для дотримання загальновизнаних принципів бухгалтерського обліку (GAAP) компанія повинна використовувати метод казначейських акцій при обчисленні розведеного EPS.

Цей метод передбачає, що опціони та варанти застосовуються на початку звітного періоду, а компанія використовує виручку від придбання звичайних акцій за середньою ринковою ціною протягом цього періоду. Кількість додаткових акцій, які необхідно додати до основного підрахунку акцій, обчислюється як різниця між передбачуваним підрахунком акцій від опціонів та доручень та кількістю акцій, яку можна було придбати на відкритому ринку.

Приклад методу казначейських акцій

Розглянемо компанію, яка повідомляє про 100 000 випущених базових акцій, 500 000 доларів чистого прибутку за минулий рік та 10 000 грошових опціонів та варантів із середньою ціною виконання 50 доларів. Припустимо, що середня ринкова ціна акцій минулого року становила 100 доларів. Використовуючи основний рахунок акцій 100 000 простих акцій, основний EPS компанії становить 5 доларів, розрахованих як чистий прибуток 500 000 доларів, поділений на 100 000 акцій. Але ця кількість ігнорує той факт, що 10 000 акцій можуть бути негайно випущені, якщо застосовуються грошові опціони та ордери.

Застосовуючи метод казначейських акцій, компанія отримає 500 000 доларів США від виручки (обчислюється як 10 000 опціонів і варрантів, перевищує середню ціну виконання 50 доларів), яку вона може використовувати для викупу 5000 простих акцій на відкритому ринку за середньої ціни акцій 100 доларів.

Додаткові 5000 акцій (різниця між 10 000 передбачуваних випущених акцій та 5 000 припущених викуплених акцій) представляють чисті нещодавно випущені акції, отримані в результаті здійснення потенційних опціонів та варантів.

Кількість розведених акцій становить 105 000 = 100 000 базових акцій + 5000 додаткових акцій. Тоді розведений EPS дорівнює 4,76 $ = 500000 $ чистого прибутку ÷ 105000 розведених акцій.