Загальна дохідність акціонерів (TSR)
Що таке загальна дохідність акціонерів (TSR)?
Загальна дохідність акціонерів (TSR) – це показник фінансових показників, який вказує загальну суму, яку інвестор отримує від інвестиції – зокрема, акцій або акцій. Для отримання загальної суми, зазвичай вираженої у відсотках, коефіцієнти TSR у прирості капіталу та дивідендах від запасу; він також може включати спеціальні розподіли, поділ акцій та ордери. Яким би способом він не був розрахований, TSR означає одне і те ж: загальна сума того, що запас повернув тим, хто вклав у нього кошти.
Ключові винос
- Загальна дохідність акціонерів (TSR) – це показник фінансових показників, що вказує на загальну суму, яку інвестор отримує від інвестиції – зокрема, акцій або акцій.
- Коефіцієнти загальної прибутковості акціонерів у прирості капіталу та дивідендах при вимірюванні загальної прибутковості, що генерується акцією.
- Формула для розрахунку TSR має значення {(поточна ціна – ціна придбання) + дивіденди} ÷ ціна придбання.
- TSR представляє легко зрозумілу цифру загальних фінансових вигод, отриманих для акціонерів.
- TSR є хорошим показником довгострокової вартості інвестиції, але він обмежується минулими показниками, вимагає інвестицій для формування грошових потоків і може бути чутливим до волатильності фондового ринку.
Розуміння загальної віддачі акціонерів (TSR)
Інвестор заробляє гроші на запасах двома основними способами: приростом капіталу та поточним доходом. Приріст капіталу є зміна ринкової вартості акцій з моменту він був куплений на сьогоднішній день було продано (або по поточній ціні, якщо він по , як і раніше належить) -profits, іншими словами. Поточний дохід – це дивіденди, які компанія виплачує з прибутків, поки інвестор все ще володіє акціями.
При розрахунку TSR інвестор може враховувати лише ті дивіденди, які вони фактично отримали або мали право на отримання. Наприклад, вони можуть мати у своєму розпорядженні акції в день виплати дивідендів, проте вони отримують дивіденди лише в тому випадку, якщо вони володіли акціями на дату екс-дивідендів або до цієї дати. Отже, інвестор повинен знати дату колишнього дивіденду акцій, а не дату виплати дивідендів при розрахунку TSR.
Короткий огляд
Дивіденди, які є розподілом частки прибутку компанії на акції певним класам її акціонерів, можуть включати програми викупу акцій, одноразові виплати та регулярні щоквартальні або піврічні виплати готівки.
TSR є найбільш корисним, якщо вимірювати його з часом, оскільки він показує довгострокову вартість інвестиції, найбільш точну метрику для оцінки успіху для більшості окремих інвесторів.
Приклади загальної віддачі акціонерів (TSR)
Загальна дохідність акціонерів розраховується як загальне збільшення ціни акції за акцію, плюс будь-які дивіденди, виплачені компанією, протягом певного вимірюваного інтервалу; Потім ця сума ділиться на початкову ціну придбання акцій, щоб надійти до TSR.
Як математичне рівняння це буде:
Гіпотетичний приклад TSR
Як приклад, припустимо, що інвестор придбав 100 акцій акцій компанії за 20 доларів за акцію (на загальну інвестицію 2000 доларів). Акції, якими вони все ще володіють, зараз торгуються за ціною 24 долари за акцію. Оскільки інвестор придбав акції два роки тому, компанія виплатила загалом $ 4,50 дивідендів на акцію.
Який TSR інвестора за ці два роки? Це було б розраховано як
- $ 24 – $ 20 (поточна ціна акції мінус початкова ціна придбання) = 4
- плюс $ 4,50 (сума дивідендів на отриману акцію) = 8,5
- ділиться на 20 доларів (початкова ціна придбання за акцію) =.425
- помножте на 100, щоб отримати відсоток = 42,5%
Тож TSR складе 42,5%. Як рівняння:
TSR=(($24-$20)+$4.50)÷$20=0.425