Фонд грифа

Що таке фонд грифа?

Стерв’ятник фонд є інвестиційним фондом, який шукає і купує цінні папери в проблемних інвестицій, такі як високоприбуткові облігації в найближчому або по замовчуванням, або акції, які знаходяться в межах або поблизу банкрутства. Мета полягає в тому, щоб “налетіти” і забрати недорогі акції, які, як вважають, були перепродані, щоб зробити ставки з високим ризиком, але потенційно високою винагородою.

Розуміння фондів грифа

Фонди грифів роблять надзвичайні ставки на проблемну заборгованість та прибуткові інвестиції, також застосовуючи юридичні дії в своїх стратегіях управління для отримання виплат за контрактом. Зазвичай цими коштами управляють хедж-фонди, використовуючи різні типи альтернативних стратегій для отримання прибутку для своїх інвесторів.

Для досягнення стратегії менеджери портфелів шукають інвестиції з глибокою знижкою з високими потенційними нормами прибутковості через високі ризики дефолту. Як правило, інвестиції орієнтовані на інструменти з фіксованим доходом, такі як облігації з високою дохідністю та позики, що сплачують фіксовану або змінну процентну ставку. Часто інвестиції спрямовуватимуться на державний борг країн, що переживають проблеми, що вимагає ще більшої участі лобістів у вирішенні невиплачених боргів.

Ряд спадкових справ, пов’язаних із хедж-фондами та суверенною заборгованістю, висвітлюють процеси та процедури, які виконують фонди грифів для отримання виплат за вкладені активи.

Боргова криза Аргентини

Після 15 років переговорів, що закінчились у лютому 2016 року, Аргентина погодилася повернути шість фондів грифа, які інвестували в борг країни. Серед провідних хедж-фондів були підрозділ NML Capital компанії Elliott Management та Aurelius Capital Management. Остаточна виплата боргу власникам облігацій була узгоджена на рівні 6,5 млрд доларів.

Боргова криза Пуерто-Рико

Подібна ситуація склалася в Пуерто-Рико, де боргам перед облигаціями та пенсіями 120 мільярдів доларів своїм кредиторам, серед яких є американські взаємні фонди та менеджери хедж-фондів. Серед провідних менеджерів фондів, які прагнуть повернути кошти, є Оппенгеймер, Франклін та Aurelius Capital Management.

Інвестиції фонду стерв’ятників

Незважаючи на те, що Аргентина та Пуерто-Рико є крайніми випадками, вони висвітлюють деякі інвестиції, здійснені фондами грифа, що призводять до значних вигод. На додаток до державного боргу, нерухомість та фірми з великим кредитом також є основними інвестиціями для фондів грифа. Ці фонди часто готові терпляче чекати виплат, що призводить до значної віддачі.

Фонди грифів використовують альтернативні стратегії інвестування, домагаючись вигідних дисконтних цін із значною очікуваною прибутковістю. Деякі люди зневажливо ставляться до інвестиційних компаній, які працюють як фонди грифів, оскільки вони полюють на дешевий борг борючих інвестицій, змушуючи компанії виплачувати плюс відсотки.

Загалом, фонди грифів та управління фондами грифів, як правило, не схильні до ризику. У США є кілька інвестиційних менеджерів, які займаються цим видом інвестування. Деякі з найпопулярніших включають Autonomy Capital, Canyon Capital, Monarch Alternative Capital та Aurelius Capital Management.

Стервятник-капіталісти

Стервятник – це тип  венчурного капіталіста,  який спеціально шукає можливості заробляти гроші, купуючи бідні або фірми, що переживають проблеми. Вони також відомі тим, що беруть під контроль чужі нововведення і, як результат, гроші, які людина отримала б від цих нововведень.

Цей термін є сленгом для тих, хто є агресивним венчурним капіталістом, і як такий вважається хижацьким за своєю суттю. Так само, як птах, якого вони назвали на честь, стерв’ятники-капітули чекатимуть, поки не побачать правильну можливість, і наскочать в останню хвилину, скориставшись ситуацією з найнижчою ціною.  

Капіталістів-стерв’ятників часто критикують за їх агресивну поведінку, оскільки вони розглядаються як полювання на компанії, які вони купують, щоб отримати  прибуток. Їх закликають, бо вони будуть шукати найбільш проблемні компанії за справді низькими цінами. Вони підуть на все, щоб зменшити свої витрати, щоб отримати найбільший прибуток. Венчурний капіталіст може спочатку поглянути на скорочення персоналу, що може призвести до  безробіття  та спричинити ефект пульсацій в економіці.