Управління оборотними коштами
Що таке управління оборотним капіталом?
Управління оборотним капіталом – це бізнес-стратегія, покликана забезпечити ефективну діяльність компанії шляхом найкращого моніторингу та використання своїх поточних активів та зобов’язань.
Ключові винос
- Управління оборотним капіталом вимагає моніторингу активів та зобов’язань компанії, щоб підтримувати достатній рух грошових коштів для покриття її короткострокових операційних витрат та короткострокових боргових зобов’язань.
- Управління оборотним капіталом передбачає відстеження трьох коефіцієнтів, а саме коефіцієнта оборотного капіталу, коефіцієнта збору та коефіцієнта запасів.
- Управління оборотними коштами може покращити прибуток і прибутковість компанії завдяки ефективному використанню її ресурсів.
Розуміння управління оборотними коштами
Основною метою управління оборотним капіталом є надання можливості компанії підтримувати достатній грошовий потік для покриття своїх короткострокових операційних витрат та короткострокових боргових зобов’язань. Оборотний капітал компанії складається з її поточних активів за мінусом поточних зобов’язань.
Оборотні активи включають все, що можна легко перетворити в готівку протягом 12 місяців. Це високоліквідні активи компанії. Деякі оборотні активи включають грошові кошти, дебіторську заборгованість, запаси та короткострокові інвестиції. Поточні зобов’язання – це будь-які зобов’язання, що підлягають сплаті протягом наступних 12 місяців. Сюди входять операційні витрати та довгострокові виплати боргу.
Управління оборотним капіталом зазвичай включає моніторинг грошових потоків, оборотних активів та поточних зобов’язань шляхом аналізу коефіцієнтів ключових елементів операційних витрат, включаючи коефіцієнт оборотного капіталу, коефіцієнт збору та коефіцієнт оборотності запасів.
Управління оборотними коштами допомагає підтримувати безперебійне функціонування чистого операційного циклу, також відомого як цикл конверсії готівки (CCC) – мінімальної кількості часу, необхідного для перетворення чистих поточних активів та зобов’язань у грошові кошти.
Управління оборотними коштами може покращити прибуток і прибутковість компанії завдяки ефективному використанню її ресурсів. Управління оборотними коштами включає управління запасами, а також управління дебіторською та дебіторською заборгованістю.
Завдання управління оборотним капіталом, крім того, що компанія має достатньо грошових коштів для покриття своїх витрат і боргу, – це мінімізація витрат грошей, що витрачаються на оборотний капітал, і максимізація віддачі від інвестицій в активи.
Коефіцієнти управління оборотним капіталом
Існує три коефіцієнти, які важливі для управління оборотним капіталом: коефіцієнт оборотного капіталу або коефіцієнт поточного; коефіцієнт збору та коефіцієнт оборотності запасів.
Короткий огляд
Управління оборотними коштами спрямоване на більш ефективне використання ресурсів компанії.
Поточний коефіцієнт (коефіцієнт оборотного капіталу)
Коефіцієнт оборотного капіталу або коефіцієнт поточного обчислюється як поточні активи, поділені на поточні зобов’язання. Це ключовий показник фінансового стану компанії, оскільки він демонструє свою здатність виконувати свої короткострокові фінансові зобов’язання.
Хоча цифри різняться залежно від галузі, коефіцієнт оборотного капіталу нижче 1,0, як правило, вказує на те, що компанія має проблеми із виконанням своїх короткострокових зобов’язань. Тобто заборгованість компанії, що настає в наступному році, не буде покрита ліквідними активами. У цьому випадку компанії, можливо, доведеться вдатися до розпродажу активів, забезпечення довгострокової заборгованості або використання інших варіантів фінансування для покриття своїх короткострокових боргових зобов’язань.
Показники оборотного капіталу 1,2 до 2,0 вважаються бажаними, але коефіцієнт вище 2,0 може свідчити про те, що компанія не ефективно використовує свої активи для збільшення доходів. Високий коефіцієнт може свідчити про те, що компанія не забезпечує належним чином фінансування або ефективно управляє власними оборотними коштами.
Коефіцієнт збору
Коефіцієнт стягнення – це показник того, наскільки ефективно компанія управляє своєю дебіторською заборгованістю. Коефіцієнт стягнення розраховується як добуток кількості днів у звітному періоді, помноженої на середню суму непогашеної дебіторської заборгованості, поділену на загальну суму чистого продажу кредитів протягом звітного періоду.
Розрахунок коефіцієнта збору надає середню кількість днів, протягом яких компанія отримує платіж після операції з продажу в кредит. Якщо відділ виставлення рахунків компанії ефективно здійснює спроби інкасації, а клієнти сплачують рахунки вчасно, коефіцієнт інкасації буде нижчим. Чим нижчий коефіцієнт збору компанії, тим ефективніший її грошовий потік.
Коефіцієнт оборотності запасів
Кінцевим елементом управління оборотним капіталом є управління запасами. Щоб працювати з максимальною ефективністю та підтримувати комфортно високий рівень оборотних коштів, компанія повинна тримати під рукою достатню кількість запасів, щоб задовольнити потреби клієнтів, уникаючи зайвих запасів, що зв’язують оборотний капітал.
Зазвичай компанії вимірюють, наскільки ефективно підтримується цей баланс, відстежуючи коефіцієнт оборотності запасів. Коефіцієнт оборотності товарних запасів, розрахований як дохід, поділений на вартість запасів, показує, наскільки швидко продаються та поповнюються товарні запаси компанії. Порівняно низький коефіцієнт порівняно з аналогами в галузі свідчить про надмірно високий рівень запасів, тоді як відносно високий коефіцієнт може свідчити про недостатній рівень запасів.
Питання що часто задаються
Що таке управління оборотним капіталом?
Управління оборотним капіталом передбачає відстеження поточних показників, показників збору та запасів для забезпечення ефективної роботи компанії, що сприяє максимізації прибутковості компанії. Основною метою є надання можливості компанії підтримувати достатній грошовий потік для покриття своїх короткострокових операційних витрат та короткострокових боргових зобов’язань. Управління оборотними коштами допомагає підтримувати безперебійне функціонування чистого операційного циклу, також відомого як цикл конверсії готівки (CCC) – мінімальної кількості часу, необхідного для перетворення чистих поточних активів та зобов’язань у грошові кошти.
Чому поточний коефіцієнт важливий?
Поточний коефіцієнт (коефіцієнт оборотного капіталу) – це оборотні активи компанії, поділені на поточні зобов’язання. Це ключовий показник фінансового стану компанії, оскільки він демонструє свою здатність виконувати свої короткострокові фінансові зобов’язання. Поточні коефіцієнти 1,2 до 2,0 вважаються бажаними, але коефіцієнт вище 2,0 може свідчити про те, що компанія не ефективно управляє власними оборотними коштами. І навпаки, поточний коефіцієнт нижче 1,0, як правило, вказує на те, що заборгованість компанії, що погашається у наступному році, не буде покрита її ліквідними активами.
Чому коефіцієнт збору важливий?
Коефіцієнт стягнення – це показник того, наскільки ефективно компанія управляє своєю дебіторською заборгованістю. Він розраховується як добуток кількості днів у звітному періоді, помноженої на середню суму непогашеної дебіторської заборгованості, поділену на загальну суму чистого продажу кредитів протягом звітного періоду. По суті, це співвідношення показує, наскільки ефективно компанія збирає платіж після операції з продажу в кредит. Чим нижчий коефіцієнт збору компанії, тим ефективніший її грошовий потік.
Чому коефіцієнт запасів важливий?
Щоб працювати з максимальною ефективністю та підтримувати комфортно високий рівень оборотних коштів, компанія повинна тримати під рукою достатню кількість запасів, щоб задовольнити потреби клієнтів, уникаючи зайвих запасів, що зв’язують оборотний капітал. Коефіцієнт оборотності запасів, розрахований як дохід, поділений на вартість запасів, показує, наскільки швидко продаються та поповнюються товарні запаси компанії. Аномально низький коефіцієнт порівняно з аналогами в галузі свідчить про надмірно високий рівень запасів, тоді як аномально високий коефіцієнт може свідчити про неадекватний рівень запасів.