Альтернативні активи
Що таке альтернативні активи?
Альтернативним активом є інвестиція, яка не відповідає традиційним класам активів акцій, облігацій або сертифікатів. Альтернативний актив зазвичай використовується для опису більш екзотичних варіантів інвестицій, таких як твори мистецтва або пляшки винного вина, але цей термін застосовується і до відносно поширених інвестицій, таких як оренда житлової нерухомості. Через нетрадиційний характер та сумнівну ліквідність деяких альтернативних активів оцінка паїв інвестора може бути складною.
Розуміння альтернативних активів
Альтернативні інвестиції включають антикваріат, дорогоцінні метали, рідкісні марки, монети, спортивні картки та інші предмети колекціонування, окрім приватних паїв у стартапах, товарних пулах, позабіржових контрактах тощо. По суті, альтернативна інвестиція – це все, до чого ви не почули б фінансового радника в банку, який би скерував клієнта. Ці інвестиції не вважаються загальнодоступними і, як такі, ними нелегко керувати як частину традиційного інвестиційного портфеля.
Ключові винос
- Альтернативні активи – це ті активи, які не можна віднести до категорії акцій, облігацій або сертифікатів.
- Деякі приклади альтернативних активів включають певні інвестиції у нерухомість, предмети мистецтва, ювелірні вироби тощо.
- Оскільки альтернативні активи є нетрадиційними, і важко оцінити їх ліквідність, може бути проблемою розмістити вартість на альтернативних активах інвестора.
Два типи альтернативних активів
Альтернативні активи діляться на дві широкі категорії: речі, які люди збирають, та високі фінанси. Те, що люди збирають, охоплює всі фізичні активи, такі як вино та орендні властивості, де довга гра оцінюється з часом. Можливо, нерухомість має належати до власного класу, оскільки в одних випадках це може бути бізнес, а в інших – інвестиція, але деякі якості вона поділяє з колекційною класифікацією. Ці альтернативні активи здебільшого є неліквідними, і їх важко встановити, поки еквіваленти не продаються.
Без продажу важко оцінити попит і пропозицію ринку. Немає центральної біржі, що прив’язує вартість першого видання “Дивовижної людини-павука” або торгової картки Honus Wagner на монетний двір щодня, тому вартість ваших колекційних предметів повинна бути оцінена за допомогою торгових публікацій та попередніх дані про продажі – і навіть тоді ринок може шалено коливатися, якщо виявляється, що предмет колекціонування менш рідкий, ніж вважалося спочатку. Взагалі кажучи, цими видами альтернативних активів торгують люди з пристрастю до них поза мотивом отримання прибутку. Наприклад, якщо ви є колекціонером мистецтва, можливо, ви не приймаєте всіх своїх рішень на основі прогнозів рентабельності інвестицій.
Подорож від альтернативного активу до мейнстріму
Друга категорія, високі фінанси, охоплює всі типи інвестицій, які колись були відкритими лише для досвідчених інвесторів та людей, у яких було багато грошей. Наприклад, частки акціонерного капіталу та хедж-фонди колись обмежувались завдяки виняткам, які вони використовували, а саме 3C7 та 3C1. Однак зростання пайових фондів та фондів фондів роздрібним інвесторам піддається вплив альтернативних активів, до яких вони ніколи не могли торкнутися як приватні особи. Немає більшого свідчення того факту, що альтернативні активи повільно переходять у основний напрям, ніж термін ” хедж-фонд, що торгується публічно “.