Витончений інвестор
Що таке витончений інвестор?
Складний інвестор – це класифікація інвестора, яка вказує на того, хто має достатній капітал, досвід та чистий капітал для участі в більш просунутих типах інвестиційних можливостей.
Ключові винос
- Досвідчені інвестори – це інвестори, які мають високий власний капітал та великий досвід роботи на фінансових ринках.
- Не існує єдиного правильного визначення витонченого інвестора, і воно змінюється залежно від країни чи обставин.
Розуміння витонченого інвестора
Витончений інвестор – це інвестор із високою вартістю, який вважається глибоким досвідом та знаннями ринку, що робить їх придатними для отримання певних переваг та можливостей.
Хоча цей термін іноді використовується вільно для опису інвестора, який продемонстрував певний ступінь проникливості, проникливості та успіху на ринку, існують конкретні юридичні визначення, які визначають, що таке витончений або акредитований інвестор, і ці визначення різняться залежно від країни.
Завдяки своїй власній вартості та вищому рівню доходу, досвідчений інвестор отримує право на певні інвестиційні можливості, недоступні для інших класів інвесторів, такі як цінні папери до IPO та, в деяких випадках, хедж-фонди. Взагалі кажучи, витончені інвестори розглядаються як ті, кому не потрібно буде ліквідувати інвестиційні активи в короткостроковій перспективі, і вони навіть можуть зазнати втрат своїх інвестицій без шкоди для їх загальної чистої вартості.
Аналітики обережно попереджають, що інвестор, який претендує на складну акредитацію, не застрахований від неправильного вибору інвестицій або не вводиться в оману через тіньові угоди, часто посилаючись на високопоставлених інвесторів, які втратили великі суми в іпотечній фінансовій кризі 2008 року.
Витончені інвестори та акредитовані інвестори
У США, Комісія по цінних паперів і бірж США (SEC) визначає правила, за якими компанія може зробити приватні пропозиції доступні в Правилах D. Ці правила включають класифікацію для досвідчених та акредитованих інвесторів.
Наприклад, у правилі 506 (b) Положення D приватні пропозиції обмежені необмеженою кількістю акредитованих інвесторів та обмеженою кількістю неакредитованих витончених інвесторів, що визначаються як ті інвестори, які мають достатні знання та досвід у фінансових та ділових питаннях, щоб зробити вони здатні оцінити переваги та ризики майбутньої інвестиції.
Короткий огляд
26 серпня 2020 року Комісія з цінних паперів та бірж США внесла зміни до визначення акредитованого інвестора. Згідно з прес-релізом SEC, “поправки дозволяють інвесторам кваліфікуватися як акредитовані інвестори на основі визначених показників професійних знань, досвіду чи сертифікатів на додаток до існуючих тестів на дохід або чисту вартість. Поправки також розширюють перелік організацій, які можуть кваліфікуватися як акредитовані інвестори, в тому числі, дозволяючи будь-якому суб’єкту господарювання, який проходить перевірку інвестицій, пройти кваліфікацію. Серед інших категорій, SEC зараз визначає акредитованих інвесторів, включаючи такі: особи, які мають певні професійні сертифікати, присвоєння повноважень або посвідчення; особи, які є «обізнаними працівниками» приватного фонду; та SEC – та державні реєстраційні консультанти з питань інвестицій.
Правило 501 Положення D вказує, що для того, щоб фізична особа була акредитованим інвестором, вона повинна мати чистий капітал понад 1 мільйон доларів, за винятком вартості її основного місця проживання, або вони повинні відповідати певним річним показникам доходу. Особи, які заробляють більше 200 000 доларів на рік протягом двох років, і з надією продовжувати робити це, кваліфікуються як акредитовані інвестори. Одружені можуть вважатися акредитованими, якщо їх сукупний дохід становить щонайменше 300 000 доларів США на рік.
Згідно з цим правилом, акредитованими інвесторами можуть вважатися й інші організації, включаючи банки та страхові компанії, а також компанії, благодійні організації, трести та програми виплат працівникам, активи яких перевищують 5 мільйонів доларів.