Ліквідувати
Що означає ліквідувати?
Ліквідація означає перетворення майна або активів у грошові кошти або їх еквіваленти шляхом їх продажу на відкритому ринку. Ліквідація аналогічним чином відноситься до процесу завершення бізнесу та розподілу його активів позивачам.
Ліквідація активів може бути добровільною або примусовою. Добровільна ліквідація може бути здійснена для залучення грошових коштів, необхідних для нових інвестицій чи покупок, або для закриття старих позицій. Примусова ліквідація може бути використана в процедурах банкрутства, в яких суб’єкт господарювання обирає або змушений юридичним рішенням або контрактом перетворити активи в ліквідну форму (грошові кошти). Ліквідація може також стосуватися процесу розпродажу запасів, як правило, з великими знижками. Для ліквідації товарно-матеріальних цінностей не потрібно подавати заяву про банкрутство.
Ключові винос
- Ліквідувати означає продати актив за готівку.
- Інвестори можуть вибрати ліквідацію інвестиції з різних причин, включаючи потребу в готівці, бажання вийти зі слабких інвестицій або консолідацію портфельних авуарів.
- На додаток до добровільної ліквідації, фізичні особи та підприємства можуть бути змушені ліквідувати активи через процедуру банкрутства або через брокер у відповідь на виклик маржі.
Розуміння ліквідації
При інвестуванні ліквідація відбувається, коли інвестор закриває свою позицію в активі. Ліквідація активу зазвичай проводиться тоді, коли інвестору або менеджеру портфеля потрібні гроші для перерозподілу коштів або збалансування портфеля. Актив, який погано працює, також може бути частково або повністю ліквідований. Інвестор, який потребує грошових коштів для інших неінвестиційних зобов’язань – таких як оплата рахунків, витрати на відпустку, придбання автомобіля, оплата навчання тощо – може вибрати ліквідацію своїх активів.
Фінансові радники, яким доручено розподіляти активи в портфель, зазвичай серед інших факторів розглядають, чому хтось хоче інвестувати та на який термін. Інвестор, який хоче придбати житло протягом п’яти років, може мати портфель акцій та облігацій, призначених для ліквідації через п’ять років. Потім грошові кошти будуть використані для здійснення першого внеску за будинок. Фінансовий радник пам’ятав би про цей п’ятирічний термін, вибираючи інвестиції, які можуть оцінити та захистити капітал для інвестора.
Виклики на маржу
Брокери можуть змусити певних клієнтів ліквідувати холдинги у разі незадоволеного виклику на маржу. Це запит на додаткові кошти, який виникає, коли вартість маржинального рахунку опускається нижче певного порогу, необхідного їх брокеру через інвестиційні втрати. Якщо виклик маржі не виконується, брокер може ліквідувати будь-які відкриті позиції, щоб повернути рахунок до мінімального значення. Вони можуть зробити це без дозволу інвестора. Це фактично означає, що брокер має право продати будь-які запаси акцій у необхідних розмірах, не повідомляючи про це інвестора. Крім того, брокер може також стягувати з інвестора комісію за ці операції. Цей інвестор несе відповідальність за будь-які збитки, понесені під час цього процесу.
Коли компанії ліквідують активи
Хоча підприємства можуть ліквідувати активи, щоб звільнити готівку, навіть за відсутності фінансових труднощів, ліквідація активів у діловому світі здебільшого проводиться в рамках процедури банкрутства. Якщо компанія не може погасити кредиторів через фінансові труднощі, суд з питань банкрутства може постановити примусову ліквідацію активів, якщо компанія визнана неплатоспроможною. В забезпечені кредитори будуть взяти на себе активи, які були закладені в якості забезпечення, перш ніж кредит був схвалений. У незабезпечених кредиторів будуть погашені з рештою коштами від ліквідації, і якщо якісь – або кошти, що залишилися після врегулювання всіх кредиторів, акціонери будуть виплачуватися в відповідно до часток акцій кожен володіє з неплатоспроможною компанією.
Короткий огляд
Розділ 7 Кодексу про банкрутство США регулює процедуру ліквідації. Платоспроможні компанії також можуть подати документи до глави 7, але це рідкість.
Не вся ліквідація є наслідком неплатоспроможності. Компанія може зазнати добровільної ліквідації, яка відбувається, коли акціонери вирішують припинити діяльність компанії. Петиція про добровільну ліквідацію подається акціонерами, коли вважається, що компанія досягла своїх цілей та цілей. Акціонери призначають ліквідатора, який розпускає компанію шляхом збору активів платоспроможної компанії, ліквідації активів та розподілу виручки між працівниками, яким винна зарплата, та кредиторами в порядку пріоритету. Потім усі залишки грошей розподіляються привілейованим акціонерам, перш ніж загальні акціонери отримають скорочення.