Річна норма прибутку

Що таке річна норма прибутку?

Річному норма прибутку розраховується як еквівалентний річний дохід інвестор отримує в протягом певного періоду. В Глобальні стандарти результативності інвестицій диктують, що прибутковість портфелів або композитів на термін менше одного року, не може бути в річному численні. Це запобігає виникненню “прогнозованих” показників на залишок року.

Розуміння річної ставки

Річна прибутковість – це повернення за період, зменшений до 12-місячного періоду. Цей процес масштабування дозволяє інвесторам об’єктивно порівнювати прибутковість будь-яких активів за будь-який період.

Розрахунок з використанням річних даних

Для розрахунку річних показників інвестицій або індексів з використанням річних даних використовуються такі точки даних:

P = основна сума, або початкова інвестиція

G = прибутки або збитки

n = кількість років

AP = річний показник ефективності

Узагальнена формула, яка експоненціальна для врахування складених відсотків у часі, є:

AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) – 1

Приклади річної норми прибутку

Наприклад, припустимо, що інвестор вклав 50 000 доларів у взаємний фонд, а через чотири роки інвестиція коштує 75 000 доларів. Це виграш у 25 000 доларів за чотири роки. Таким чином, річна ефективність є:

AP = (($ 50 000 + $ 25 000) / $ 50 000) ^ (1/4) – 1

У цьому прикладі річна ефективність становить 10,67 відсотка.

Прибуток у 25 000 доларів за інвестицію в 50 000 доларів за чотири роки – це 50-відсотковий прибуток. Неточно сказати, що річна прибутковість становить 12,5 відсотка, або 50 відсотків, поділена на чотири, оскільки це не враховує складених відсотків. Якщо змінити результат 10,67 відсотка на склад протягом чотирьох років, результат буде саме таким, як очікується:

75 000 дол. США = 50 000 дол. США x (1 + 10,67%) ^ 4

Важливо не плутати річну ефективність з річною. Річна ефективність – це швидкість зростання інвестицій щороку протягом періоду, щоб досягти остаточної оцінки. У цьому прикладі рентабельність 10,67 відсотка щороку протягом чотирьох років зростає від 50 000 до 75 000 доларів. Але це нічого не говорить про фактичні річні прибутки за чотирирічний період. Повернення в 4,5 відсотка, 13,1 відсотка, 18,95 відсотка та 6,7 відсотка збільшують 50 000 доларів приблизно до 75 000 доларів. Також прибуток у 15 відсотків, -7,5 відсотка, 28 відсотків та 10,2 відсотка забезпечує той самий результат.

Використання днів у розрахунку

Галузеві стандарти для більшості інвестицій диктують найбільш точну форму річного розрахунку прибутковості, яка використовує дні, а не роки. Формула однакова, за винятком показника ступеня:

AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) – 1

З попереднього прикладу припустимо, що фонд повернув 25 000 доларів США за 1275-денний період. Тоді річна прибутковість становить:

AP = (($ 50 000 + $ 25 000) / $ 50 000) ^ (365/1275) – 1

Річна ефективність у цьому прикладі становить 12,31 відсотка.