Опція виклику активу чи нічого

Що таке варіант виклику активу чи нічого?

Виклик активу чи нічого – це тип цифрового опціону, виплата якого фіксується після того, як базовий актив перевищує заздалегідь визначений поріг або ціну виходу. Виплата залежить лише від того, чи закривається базовий актив вище ціни виходу – у грошах – на дату закінчення терміну дії. Не має значення, наскільки глибоко в грошах фіксується виплата.

Як працює варіант виклику активу чи нічого

Виклики активів чи нічого та активів чи нічого не приносять або оплати, або вони не платять фіксовану суму, що залежить лише від остаточного терміну дії грошей чи ні (звідси термін “цифровий”). Як такий, він може бути ефективним механізмом хеджування за належних обставин, оскільки створює спрощену структуру ризиків та виплат.

Як випливає з назви, варіанти активу чи нічого не вирішуються з фізичною доставкою базового активу. Хоча всі цифрові опціони (іноді їх називають бінарними опціонами) можуть звучати просто, вони відрізняються від стандартизованих опціонів для більшості цінних паперів і можуть торгуватися на нерегульованих платформах. Отже, вони можуть нести більший ризик, пов’язаний з неліквідом.

Вони також можуть бути більш сприйнятливими до використання тими, хто займається шахрайською діяльністю. Інвестори, які бажають інвестувати в бінарні опціони, повинні використовувати платформи, які регулюються Комісією з цінних паперів та бірж (SEC), Комісією з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC) або іншими регуляторними органами.

Оскільки функціонування будь-якого цифрового варіанту нагадує простоту розміщення ставки в казино, вони несуть у собі клеймо схожості на інструмент азартних ігор. Але лише клеймо не виключає законного використання такого інструменту.

Однак більшість учасників ринку віддають перевагу стандартним опціонам, які платять у ковзних масштабах, тому чим глибше в гроші вони рухаються, тим вища виплата, це робить їх хеджування точніше пов’язаним із рухом ціни.

Існують і інші типи бінарних опціонів, включаючи дзвінки ” готівкою або нічим” та гроші “готівкою або нічим”. Як випливає з назв, вони розраховуються готівкою. І оскільки вони цифрові, тобто всі або відсутні, якщо основна ціна перевищує ціну виходу, вона платить базову ціну. Якщо воно не вище страйку, тоді виграш дорівнює нулю.

Приклад

Наприклад, припустимо, що золото зараз торгується на рівні 1260 доларів за унцію о 12:45 вечора, 2 червня. Трейдер переживає золото і вважає, що торгуватиметься вище 1275 доларів до кінця цього торгового дня 2 червня. Трейдер купує 10 золотих $ 1275 активів або нічого за опціоном на 12:45 вечора. Якщо золото закриється вище 1275 доларів наприкінці торгового дня, 2 червня, трейдер отримає 10 контрактів на золото. Якщо золото не може закритися вище 1275 доларів, трейдер втрачає всю інвестицію.

Трохи закривши гроші – це все, що потрібно власнику дзвінка, щоб отримати прибуток. Якщо трейдер вважає, що базовий актив закриється значно вище, ніж ціна страйку, то кращим вибором може бути стандартний варіант, оскільки він дозволяє власнику брати участь у цьому прибутку. Вартість також повинна бути нижчою.

Стиль вправ

Бінарні опціони є або американським, або європейським стилем, залежно від індивідуального ринку та основного активу.

Цифровий варіант американського стилю автоматично здійснює момент, коли вони отримують гроші, на відміну від стандартних варіантів американського стилю. Це означає, що власник отримує виплату негайно, а не чекає закінчення терміну дії. Це схоже на параметри в один дотик.

Цифрові опції європейського стилю здійснюють лише після закінчення терміну дії. Більшість цифрових опцій – у європейському стилі.