Ставка ставки обміну банківськими векселями (BBSY)
Що таке ставка ставки свопу банківських векселів (BBSY)?
Ставка ставки свопу банківських векселів (BBSY) є австралійською базовою процентною ставкою, котирується та розповсюджується постачальником інформації Thompson Reuters. BBSY, як правило, використовується фінансовими установами або корпораціями, які здійснюють обмін процентних ставок та пов’язані з ними операції.
Ключові винос
- BBSY, або ставка своп-коду банківських векселів, – це ставка, яку зазвичай використовують банки, фінансові установи та інвестори, оскільки вона визначає короткострокові плаваючі процентні ставки.
- Цей тип ставок використовується для визначення багатьох ставок у всьому світі, не лише в Австралії. Вони можуть мати різні назви, але їх зазвичай називають “ставками свопу”.
- Ставка досить проста як інструмент, але може мати потужні наслідки, коли вона коригується практично будь-яким способом.
Розуміння BBSY
В Австралії BBSY – це процентна ставка, що використовується на фінансових ринках для ціноутворення та оцінки австралійських доларових цінних паперів і використовується банками для позики грошей та для визначення короткострокових управляється ASX Ltd, яка управляє первинною національною фондовою біржею Австралії та ринковими деривативами.
BBSY публікується о 10:15 щодня на Thomson Reuters та на Bloomberg LLP. Опубліковані ставки використовуються фінансовими установами на національному рівні для розрахунку процентних ставок за фінансовими контрактами, забезпечуючи прозорий та ефективний процес у фінансовій системі країни.
BBSY використовується як базова ставка для боргового фінансування. Це схоже на Лондонську міжбанківську ставку пропозиції (LIBOR). BBSY походить від BBSW – ставки свопу банківських векселів, яка обчислюється як середнє значення найкращої національної ставки та найкращої пропозиції (NBBO), округлене до чотирьох знаків після коми.
Ця середня середня ціна надається незалежними органами влади за допомогою прозорого алгоритму, заснованого на інформації численних фінансових установ. BBSY розраховується та надається подібним чином, за винятком того, що замість середньої ціни використовується середня ціна заявки.
Приклад BBSY
Хороший приклад того, як ставка ставки свопу банківських векселів вступає в силу, – це проста угода про своп процентних ставок. Своп процентних ставок – це контракт, укладений двома контрагентами, які погоджуються на обмін потоками виплат відсотків між собою протягом попередньо визначеного періоду часу. Одна сторона обмінюється платежами з фіксованими відсотками і отримує плаваючі виплати відсотків, які залежать від руху BBSY.
Для того, щоб прийняти рішення про те, яка процентна ставка використовується для визначення суми платежу в угоді, BBSY узгоджується від початку дії угоди як контрольна ставка. Плаваюча ставка, що використовується у свопових процентних свопах, становить BBSY плюс (або мінус) маржа, наприклад BBSY + 35 базисних пунктів.
Розглянемо дві компанії, які вступають в обмін процентних ставок, коли компанія XYZ сплачує фіксовані платежі та отримує плаваючі платежі від компанії ABC. Напіврічна фіксована процентна ставка становить 2%, а плаваюча – BBSY + 0,35%, що сплачується на півроку. Платежі слід обміняти на умовну основну суму в 1 мільйон доларів. У день, коли обчислюється сума платежу, XYZ виплатить ABC ½ x 2% x 1 мільйон доларів = 10 000 доларів США. Припускаючи, що BBSY становить 1,90%, ABC переведе re x (1,90% + 0,35%) x $ 1 млн = $ 11 250 в XYZ.