Ставки та запитання
Що таке Bid and Ask?
Термін bid and ask (також відомий як bid and offer) стосується двостороннього котирування ціни, яке вказує найкращу потенційну ціну, за якою цінний папір можна продати та придбати в певний момент часу. Ціна заявки являє собою максимальну ціну, яку покупець готовий заплатити за частку акцій або інший цінний папір. Ціна запиту являє собою мінімальну ціну, яку продавець готовий взяти за ту саму цінні папери. Торгівля або операція відбувається, коли покупець на ринку готовий заплатити найкращу пропозицію з наявних – або готовий продати за найвищою ставкою.
Різниця між цінами заявки та пропозиції або спредом є ключовим показником ліквідності активу. Загалом, чим менший спред, тим краща ліквідність.
Ключові винос
- Ціна заявки відноситься до найвищої ціни, яку покупець заплатить за цінний папір.
- Ціна запиту відноситься до найнижчої ціни, яку продавець прийме за цінний папір.
- Різниця між цими двома цінами відома як спред; чим менший спред, тим більша ліквідність даного цінного папера.
Розуміння Bid and Ask
Середній інвестор змагається із розповсюдженням пропозицій та пропозицій як прихована вартість торгів. Наприклад, якщо поточна цінова ціна на акції ABC Corp. становить 10,50 дол. США / 10,55 дол. США, інвестор X, який прагне придбати А за поточною ринковою ціною, заплатить 10,55 дол., Тоді як інвестор Y, який бажає продати акції ABC за поточна ринкова ціна отримає 10,50 доларів.
Хто виграє від розподілу пропозицій?
Спред пропозиції-запиту працює на користь маркет-мейкера. Продовжуючи вищенаведений приклад, маркет-мейкер, який вказав ціну 10,50 доларів США / 10,55 доларів США за акції ABC, вказує на готовність придбати А за 10,50 доларів США (ціна пропозиції) і продати її за 10,55 доларів США (ціна, що запитується). Спред відображає прибуток мейкера.
Розподіли пропозицій та пропозицій можуть сильно варіюватися залежно від рівня безпеки та ринку. Компанії, що складають фішки “блакитних фішок”, що становлять індустріальне середнє значення Dow Jones, можуть мати спред пропозиції-пропозиції лише на кілька центів, тоді як акції з невеликою капіталізацією, що торгують менше 10000 акцій на день, можуть мати спред-пропозицію пропозиції 50 центів або більше.
Спред-пропозиція може різко розширитися в періоди неліквідності або ринкової кризи, оскільки торговці не будуть готові платити ціну за певний поріг, а продавці не хочуть приймати ціни нижче певного рівня.
Питання що часто задаються
Яка різниця між ціною заявки та ціною пропозиції?
Ціни заявок стосуються найвищої ціни, яку торговці готові заплатити за цінний папір. Ціна продажу, з іншого боку, відноситься до найнижчої ціни, за яку власники цього цінного паперу готові її продати. Наприклад, якщо акція торгується за ціною запитання 20 доларів, то особа, яка бажає придбати цю акцію, повинна запропонувати щонайменше 20 доларів, щоб придбати її за сьогоднішньою ціною. Розрив між цінами заявки та пропозиції часто називають розворотом пропозиції та пропозиції.
Що означає, коли заявка та запит знаходяться близько?
Коли ціни заявки та продажу дуже близькі, це, як правило, означає, що цінні папери мають достатню ліквідність. За цим сценарієм, як кажуть, цінний папір має “вузький” розподіл ставки-запиту. Ця ситуація може бути корисною для інвесторів, оскільки полегшує вхід або вихід з їхніх позицій, особливо у випадку великих позицій.
З іншого боку, цінні папери з “широким” розкидом пропозиції – тобто там, де ціни “покупок” і “попит” знаходяться далеко між собою – можуть бути трудомісткими та дорогими для торгівлі.
Як визначаються ціни заявки та пропозиції?
Ціни заявок та пропозицій встановлюються ринком. Зокрема, вони визначаються фактичними рішеннями про купівлю-продаж людей та установ, які інвестують у цю безпеку. Якщо попит перевищує пропозицію, тоді ціни покупок та попиту поступово зміняться вгору.
І навпаки, якщо пропозиція перевершує попит, ціни пропозицій і пропозицій будуть дрейфувати вниз. Спред між цінами заявки та попиту визначається загальним рівнем торгової активності у цінному папері, при цьому більша активність призводить до вузьких розворотів пропозиції та попиту і навпаки.