Брокерський рахунок
Що таке брокерський рахунок?
Брокерський рахунок – це домовленість, при якій інвестор здає гроші в ліцензовану брокерську фірму, яка здійснює торгівлі від імені клієнта. Незважаючи на те, що брокерська компанія виконує замовлення, активи належать інвесторам, які, як правило, повинні вимагати як оподатковуваний прибуток прибуток від капіталу, отриманий з рахунку.
Розуміння брокерських рахунків
Існує безліч інвестиційні консультації та стягують надзвичайно високі збори за такі рекомендації.
На іншому кінці спектру компенсацій більшість онлайн-брокерів просто забезпечують безпечний інтерфейс, за допомогою якого інвестори можуть розміщувати торгові замовлення та стягувати порівняно низькі комісії за цю послугу. Брокерські рахунки можуть також відрізнятися за швидкістю виконання замовлення, аналітичними інструментами, обсягом торгових активів та мірою, в якій інвестори можуть торгувати на маржі.
Посередницькі брокерські рахунки
Інвестори, які шукають досвіду фінансового радника, повинні співпрацювати з брокерськими компаніями з повним спектром послуг, такими як Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors та UBS. Фінансові консультанти отримують зарплату, щоб допомогти своїм клієнтам розробити інвестиційні плани та відповідно здійснити операції. Фінансові радники працюють або на недискреційній основі, коли клієнти повинні схвалювати операції, або вони можуть працювати на розсуд, що не вимагає схвалення клієнта.
Брокерські рахунки з повним спектром послуг або стягують комісійні з торгів, або вони вимагають консультаційних зборів. Комісійний рахунок генерує винагороду в будь-який час, коли інвестиція купується або продається, незалежно від того, надійшла рекомендація від клієнта чи консультанта, і незалежно від того, чи є торгівля вигідною.
На противагу цьому, на рахунках дорадчих зборів стягуються фіксовані щорічні внески, які становлять від 0,5% до 1,5% від загального залишку на рахунку. В обмін на цю плату комісія не стягується при купівлі чи продажу інвестицій. Інвестори повинні обговорити моделі компенсації з фінансовими радниками на початку відносин.
Короткий огляд
Трейдери, що займаються своїми руками, повинні бути обережними, торгуючи низькими обсягами акцій, у яких може не вистачати покупців з іншого боку торгівлі, для розвантаження позицій.
Дисконтний брокерський рахунок
Інвесторам, які віддають перевагу підходу, що робить своїми руками, слід настійно розглянути питання використання брокерських фірм зі знижками, які вводять значно нижчі збори, ніж їхні аналогічні компанії. Однак, як випливає з назви, брокерські фірми зі знижками, такі як Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard та Fidelity, пропонують менше послуг в обмін на менші збори. Але це може цілком влаштувати інвесторів, які в основному бажають здійснювати недорогі інвестиційні угоди за допомогою простого у використанні програмного забезпечення для онлайн-торгівлі.
Наприклад, інвестор, який зареєструвався у типового брокера зі знижками, може розраховувати на відкриття звичайного брокерського рахунку або пенсійного рахунку, що підлягає оподаткуванню, за умови, що він зможе поповнити рахунок мінімумом на 500 доларів. Щоб придбати або продати більшість акцій, опціонів або ETF, комісія не вимагає великої кількості або взагалі не вимагає. Деякі брокери зі знижками можуть стягувати комісію за акції, що не входять до складу США, або акції, що слабо торгуються, але це залежить від брокера.
Казначейські облігації, як правило, не вимагають комісії за торгівлю, проте вторинні облігації можуть відрізнятися. Багато брокерів, таких як Schwab, Fidelity та E-trade, також пропонують широкий вибір взаємних фондів, які також не потребують транзакцій.
Ключові винос
- Інвестори мають різні потреби і відповідно повинні вибирати свої брокерські фірми.
- Інвестори, які потребують великої кількості керівництва та тримання в руках, можуть отримати вигоду з узгодженням з брокерською фірмою з повним спектром послуг, яка вимагає вищих комісій.
- Фірми, що надають повний спектр послуг, або беруть фіксовану плату за свою послугу, залежно від розміру рахунку, або беруть комісію за угоди, які вони виконують.
- Інтернет-брокерські компанії беруть нижчі комісії та підходять інвесторам, які бажають проводити власні торги.
Брокерський рахунок у регіонального фінансового радника
Деякі інвестори віддають перевагу особистій взаємодії брокера з повним спектром послуг, але також хочуть вигоди більш персоналізованого підходу під час роботи з фірмою, яка відчуває себе більш локалізованою у власній спільноті інвестора. Такі інвестори, як правило, розглядають можливість використання середньої бази між брокерськими фірмами з повним спектром послуг та брокерськими фірмами зі знижками, такі компанії, як Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group або Edward Jones виступають одночасно як брокерські дилери та фінансові консультанти. Ця група вимагає більшого мінімального розміру рахунку та обслуговує дещо вищих приватних осіб, але з часом їхні послуги, як правило, є менш дорогими, ніж більші повнорозмірні брокерські фірми.
Інтернет-брокерські рахунки та тиск на зниження ціни
Запущений на початку 2015 року на мобільній платформі, онлайн-брокерська компанія Robinhood пропонує торгівлю без комісій і не має мінімальних вимог до рахунків, за винятком маржинальних рахунків. Незважаючи на те, що вона обходить комісійні винагороди, фірма була першопрохідцем у тому, що вона могла отримувати дохід завдяки практиці, відомій як оплата за замовлення.
Ринкові фірми, які зосереджуються на підборі покупців та продавців через електронні комунікаційні мережі (ECN), потребують постійного потоку замовлень від роздрібних інвесторів, щоб відповідати інституційним покупцям та продавцям. Такі фірми, як Citadel Securities або IMC Financial, вважають корисним створити стимул для брокерів приносити їм замовлення. Виплата брокерам, як Robinhood, за право виконувати угоди клієнтів покращила їх швидкість і точність виконання та зробила можливим бізнес-модель Robinhood.
Сума, яку виплачує ринкова фірма, набагато менше тієї, що була типовою комісією з торгівлі акціями (на основі кожної торгівлі), тому, навіть якщо ці витрати в кінцевому рахунку передаються споживачеві у вигляді вбудованих платежів, ця модель все одно приносить користь споживача через його знижену вартість та ефективність. Наприкінці 2019 року майже всі брокерські фірми зі знижками повністю прийняли цю бізнес-модель і перейшли на безкоштовні комісії з більшості операцій з акціями.
У листопаді 2017 року Robinhood оголосив, що перевищив три мільйони брокерських рахунків, перевищивши обсяг транзакцій у 100 мільярдів доларів. Тим часом E * Trade повідомила приблизно про 3,6 мільйона брокерських рахунків, управління активами яких складало 311 мільярдів доларів ( AUM ).
Є недоліки торгівлі нульовою комісією. Приклад: Робінхуд не пропонує інвестиційних порад, які зазвичай можна отримати у традиційних брокерських фірм. Робінхуд також не підтримує нарахування рент або пенсійних рахунків. Представники фірми заявляють, що вони можуть підтримати останнє найближчим часом. Але навіть незважаючи на це, модель Robinhood виявилася настільки успішною, що наприкінці 2019 року великі брокери зі знижками перейшли на модель з нульовою комісією для більшості біржових торгів, демонструючи, що клієнти віддають перевагу їх підходу.