Оцінка капіталу

Подорожчання капіталу не оподатковується доти, доки інвестиція не продається, а прибуток не реалізується, тобто тоді, коли він стає приростом капіталу. Ставки податку на приріст капіталу різняться залежно від того, була інвестиція короткостроковою чи довгостроковою.

Однак збільшення капіталу не є єдиним джерелом прибутковості інвестицій. Дивіденди та процентний дохід – це ще два ключових джерела доходу для інвесторів. Дивіденди – це, як правило, грошові виплати від компаній акціонерам як винагорода за вкладення в акції компанії. Процентний дохід можна отримувати за рахунок процентних банківських рахунків, таких як депозитні сертифікати. Процентний дохід може також надходити від інвестування в облігації, які є борговими інструментами, емітованими урядами та корпораціями. Облігації зазвичай виплачують дохід або фіксовану процентну ставку. Поєднання підвищення капіталу з дивідендами або відсотками повертається до загальної віддачі.

Причини оцінки капіталу

Вартість активів може зростати з кількох причин. Може спостерігатися загальна тенденція до збільшення вартості активів, включаючи такі макроекономічні фактори, як сильне економічне зростання або політика Федерального резервного резерву, наприклад зниження процентних ставок, що стимулює зростання позик, вливаючи гроші в економіку.

На більш детальному рівні ціна акцій може зрости, оскільки основна компанія зростає швидше, ніж компанії-конкуренти в її галузі, або швидше, ніж очікували учасники ринку. Вартість такої нерухомості, як будинок, може зрости через близькість до нових будівель, таких як школи чи торгові центри. Потужна економіка може призвести до збільшення попиту на житло, оскільки люди мають стабільну роботу та доходи.

Інвестування для оцінки капіталу

Підвищення капіталу часто є заявленою інвестиційною метою багатьох пайових фондів. Ці фонди шукають інвестицій, які збільшаться у вартості на основі збільшення прибутку або інших фундаментальних показників. Інвестиції, спрямовані на підвищення капіталу, як правило, мають більший ризик, ніж активи, обрані для збереження капіталу або отримання доходу, такі як державні облігації, муніципальні облігації або акції, що виплачують дивіденди. Як результат, фонди підвищення капіталу вважаються найбільш придатними для інвесторів, схильних до ризику. Фонди зростання зазвичай характеризуються як фонди збільшення капіталу, оскільки вони інвестують в акції компаній, які швидко зростають і збільшують свою вартість. Оцінка капіталу використовується як інвестиційна стратегія для задоволення фінансових цілей інвесторів.

Облігація оцінки капіталу

Облігації підвищення капіталу підтримуються органами місцевого самоврядування, і тому вони відомі як муніципальні цінні папери. Ці облігації працюють шляхом складання процентів до погашення, тобто коли інвестор отримує одноразову суму, яка включає вартість облігації та загальну нараховану процентну ставку. Оціночні облігації відрізняються від традиційних облігацій, які зазвичай виплачують відсотки щороку. 

Приклад оцінки капіталу

Інвестор купує акції за 10 доларів, а акції виплачують щорічний дивіденд у розмірі 1 долар, що дорівнює дивідендній дохідності 10%. Через рік акції торгуються на рівні 15 доларів за акцію, а інвестор отримав дивіденд у розмірі 1 долар. Інвестор отримує прибуток у розмірі 5 доларів від збільшення капіталу, оскільки ціна акції переходила від ціни придбання або вартості 10 доларів до поточної ринкової вартості 15 доларів за акцію. У процентному вираженні зростання курсу акцій призвело до 50% віддачі від зростання капіталу. Рентабельність доходу від дивідендів становить 1 долар США, що дорівнює доходності в 10% відповідно до вихідної дивідендної дохідності. Прибуток від збільшення капіталу в поєднанні з доходом від дивідендів призводить до загальної рентабельності акцій 6 доларів США або 60%.