Комодитизація
Що таке комодитизація?
Комодитизація відноситься до процесу перетворення чогось із товару. Ширше кажучи, товарознавство бере те, що раніше не було на ринку, і робить це таким, наприклад, комодифікація харчового ланцюга вивела на ринок набагато більше продуктів, але залишила невеликих виробників на користь великих, недорогих виробники.
Крім того, комерціалізація часто усуває індивідуальні, унікальні характеристики та ідентичність торгової марки товару, щоб він став взаємозамінним з іншими продуктами того ж типу. Робить товари взаємозамінними дозволяє конкурувати лише на основі ціни, а не за різними характеристиками.
Коли фінансовий контракт, такий як іпотека, стає товарним, контракт стає більш ліквідним, оскільки його можна легко купити і продати. Ця ліквідність сприяє торгівлі на цьому ринку, оскільки угоди не повинні оцінюватися індивідуально та однозначно ставитися до них.
Ключові винос
- Комодитизація – це процес перетворення товарів чи послуг у стандартизовані об’єкти, що продаються.
- Цей процес, як правило, позбавляє унікальних або ідентифікуючих якостей товару на користь однакових, менших за вартістю статей, які можуть обмінюватися між собою.
- Фінансові продукти також можуть бути комерціалізовані, наприклад, шляхом сек’юритизації іпотечних кредитів або інших індивідуальних позик на об’єднані інвестиційні продукти.
Розуміння комодитації
Товар є основним товаром, що використовується в торгівлі, і є взаємозамінним з іншими товарами того ж типу.
Комодитизація – це дія, яка перетворює товари, включаючи фінансові продукти, у такий взаємозамінний та товарний товар, що позбавляє товар чи послугу, що відрізняє характеристики. Товар чи послуга стає невідмінними від інших у цій самій категорії.
Комодитизація може відбуватися з товаром, послугою чи цінним папером, але у всіх випадках, щоб товар чи послуга стали товаром, повинні бути дотримані три умови:
- Стандартизований усуває варіації. Сільськогосподарська продукція повинна знаходитися в сирому стані. Наприклад, кукурудза – товар, а легкий кукурудзяний сироп – ні.
- Деталь повинна бути придатною для використання під час придбання, не вимагаючи обробки та змін. Кукурудза – товар, а стебла кукурудзи на качані в лушпинні – ні.
- Продукти повинні досить відрізнятися за ціною, щоб на них склався ринок. Кукурудза є товаром, оскільки ціна коливається і змінюється, але товар, який коштує однакову кількість без регулювання чи тиску, ні.
Комодитизація піддається, коли товар чи послуга можуть бути достатньо стандартизовані, щоб їх можна було придбати як транзакцію, а не підганяти. У сфері фінансів такий фінансовий контракт, як облігація чи позика, зазнає комодитації, коли вже не потрібно брати участь у всіх різноманітних умовах облігації чи позики. Уявіть приклад іпотеки, де позика може бути унікальною для позичальника, але товаром для інвестора, який купує іпотечні кредити як інвестиції, а потім об’єднує їх в іпотечні цінні папери ( MBS ), які потім вирізаються та продаються новим інвесторів. Коли фінансові продукти комерцизуються, це часто називається сек’юритизацією.
Ефекти комодитації
Комодитизація створює більш ліквідний ринок, оскільки полегшує купівлю та продаж будь-якого товару. Без задіяних процесів продажів, заснованих на диференціації та ідентичності торгової марки чи індивідуальних характеристик, покупки товару стають операційними та більш простими, і вони збільшуються в обсязі. Цей збільшений обсяг продажу може створити більшу мінливість у ціні товару, але він також генерує більше активності та вливає гроші на ринок.
Повертаючись до прикладу іпотечних позик, зростання купівлі-продажу цих позик збільшує кількість готівки в обігу та в наявності. Збільшення грошових потоків дозволяє банкам та іншим позикодавцям виписувати більше позик більшій кількості позичальників. Це збільшення вигідне як для галузі в цілому, так і для позичальників.
Критики, однак, стверджують, що комерціалізація може мати певні негативні наслідки, усуваючи унікальні або спеціальні товари, які великі корпорації домінують, тоді як дрібні або ремісничі виробники більше не можуть конкурувати. Комодитизація певних речей також може вважатися аморальною або неетичною, наприклад, шляхом створення ринку частин тіла, подружжя або навіть чогось дрібного, як додавання плати до раніше безкоштовного міського парку.