Основний постачальник ліквідності
Що є основним постачальником ліквідності?
Основним постачальником ліквідності є фінансова установа, яка виступає посередником на ринках цінних паперів. Постачальники купують великі обсяги цінних паперів у компаній, які їх випускають, а потім розподіляють по партіях фінансовим установам, які надають їх безпосередньо роздрібним інвесторам. Цьому часто сприяють брокери ECN.
Термін основний постачальник ліквідності описує функції цих фірм: вони можуть одночасно купувати та продавати акції цінного паперу з метою забезпечення того, щоб він завжди був доступний на вимогу. Основний постачальник ліквідності також відомий як маркет-мейкер.
Основними постачальниками ліквідності, як правило, є установи або банки, які здійснюють страхування або фінансування операцій з капіталом або боргом, а потім здійснюють ринок або допомагають в торгівлі цінними паперами.
Ключові винос
- Основним постачальником ліквідності є посередник на ринках цінних паперів.
- Роль постачальника полягає у забезпеченні доступу покупців та продавців до вимог до цінних паперів, які вони представляють.
- Для цього постачальник може одночасно купувати та продавати частки цінного паперу, зберігаючи його «ліквідним» або доступним.
Розуміння основного постачальника ліквідності
В ідеалі основний постачальник ліквідності забезпечує більшу стабільність цін на ринках, що дозволяє розподіляти цінні папери на вимогу як роздрібним, так і інституційним інвесторам. Без їх участі ліквідність або доступність будь-якого цінного папера не буде гарантована, а можливість покупців і продавців придбати або продати його в будь-який момент буде зменшена.
Вони буквально створюють ринок для активу, пропонуючи свої пакети на продаж у будь-який момент, одночасно купуючи їх більше. Це збільшує обсяг продажів. Але це також дозволяє інвесторам купувати акції, коли вони захочуть, не чекаючи, поки інший інвестор вирішить продати.
Їхня діяльність лежить в основі деяких звичних практик на ринку, таких як хеджування. Наприклад, на товарних ринках фермери та харчові компанії регулярно інвестують, щоб захистити свій бізнес від зниження або підвищення цін на майбутні культури.
Особливі міркування
Ключовою характеристикою основних постачальників ліквідності є те, що вони постійно забезпечують ліквідність за будь-яких ринкових умов, а не лише тоді, коли їм вигідно купувати або продавати цінний папір. На відміну від трейдерів, їх бізнес-модель не залежить від цінних паперів.
Короткий огляд
Основний постачальник ліквідності робить ринок активу, пропонуючи свої пакети акцій на продаж у будь-який момент, одночасно купуючи їх більше.
Банк, фінансова установа чи торгова фірма можуть бути основними постачальниками ліквідності. Різні бізнес-моделі та можливості цих постачальників ліквідності дозволяють їм по-різному обслуговувати ринок.
Їхня роль в IPO
Мабуть, найвідомішими основними постачальниками ліквідності є установи, які здійснюють первинні публічні розміщення (IPO). Коли компанія виходить на біржу, вона обирає андеррайтера для управління процесом. Андеррайтер купує акції безпосередньо у компанії, а потім перепродає їх великими партіями великим фінансовим установам, які надають ці акції безпосередньо своїм клієнтам.