Собаки Доу

Що таке собаки Dow?

“Dogs of the Dow” – це інвестиційна стратегія, яка намагається щороку перевершити промислове середнє значення Dow Jones (DJIA), схиляючи портфелі до високодоходних інвестицій. Загальна концепція полягає у розподілі грошей на 10 акцій, що приносять найбільший дивіденд, серед 30 компонентів DJIA.

Ця стратегія вимагає перебалансування на початку кожного календарного року.

Розуміння собак Dow

Оскільки Dow є одним із найстаріших і найбільш широко дотримуваних показників у світі – і, як правило, розглядається як барометр для більш широкого ринку, – нерідкі випадки, коли ринкові стратеги базують методи інвестування на деяких компонентах DJIA. Основною причиною наслідування Собак є те, що він представляє просту формулу, розроблену таким чином, щоб працювати приблизно в один ряд з Dow.

Незважаючи на не зовсім нову концепцію, у 1991 році ця стратегія вперше стала популярним елементом після публікації книги Майкла Б. О’Хіггінса ” Побиття Доу”, в якій він також ввів назву “Собаки Доу”.

Собаки методології Доу

Dogs of the Dow спирається на передумову, згідно з якою компанії, що отримують блакитні фішки, не змінюють свій дивіденд, щоб відображати умови торгівлі, і, отже, дивіденд є мірою середньої вартості компанії. На відміну від цього, ціна акцій коливається протягом усього ділового циклу.

Це повинно означати, що компанії з високими дивідендами щодо ціни акцій знаходяться ближче до кінця свого ділового циклу, тому ціна їх акцій, швидше за все, зростатиме швидше, ніж компанії з низькою дивідендною дохідністю. За цим сценарієм інвестор, який щорічно інвестує у компанії з високими дивідендами, повинен перевершити загальний ринок.

Акції дивідендів пропонують поточний дохід та потенціал зростання, тому не дивно, що їх залучає багато інвесторів. Всі 30 компаній, що входять до складу DJIA, виплачують дивіденди і є одними з найважливіших компаній, що працюють у сфері глобальної економіки.

Існує багато способів придбання цих цінних паперів. Ви можете самостійно вибрати окремі акції та створити власний портфель; інвестувати безпосередньо в Dow за допомогою біржових фондів (ETF); або замість того, щоб інвестувати у весь Dow, ви можете слідувати стратегії Dogs of Dow, чиї акції пропонують кращі доходи, ніж Dow в цілому. Часто, насправді, Собаки могли перевершувати Dow протягом року.

Нижче перелічені собаки Dow 2021 року.

Як працює стратегія Dogs of Dow?

Ідея полягає в тому, щоб зробити вибір акцій дещо легким і відносно безпечним, останнє, оскільки Всесвіт обмежений запасами блакитних фішок. Як тактика, Dogs of the Dow йде так: Після закриття фондового ринку в останній день року, виберіть 10 найвищих дивідендних акцій у DJIA. Потім, у перший торговий день нового року, вкладіть у кожну з них рівну доларову суму. Тримайте портфель протягом року, а потім повторюйте процес на початку кожного наступного року. Просто, правда?

Однак для більшості непрофесіоналів інвестиції ніколи не бувають настільки простими, особливо з урахуванням незліченних стратегій. Отже, це належить пересічному індивідуальному інвестору зрозуміти, що вона робить зі своїми грошима. Отже, інструментів «Собаки Доу» багато. Просто перегляньте Інтернет, щоб побачити думки Dogs of the Dow, коментарі, аналізи, калькулятори, діаграми, прогнози, перевірки запасів, навіть веб-сайт Dogs of Dow.

Оскільки це задумано як довготривалу стратегію з низьким рівнем обслуговування, що імітує ефективність DJIA, не слід дивуватися тому, що довгострокові результати подібні. Були роки, коли Dow перевершував собак і навпаки, але його ефективність з часом вражає.

Зразок порівняння продуктивності

«Собаки Доу» зазнали більших збитків під час фінансової кризи 2008 року, ніж DJIA, але в наступне десятиліття скромно перевершило індекс дзвоника восьми з десяти років.

Сукупний ефект цього результату з року в рік показує, що, незважаючи на те, що в 2008 році вони втратили більше, ніж індекс, стратегія сформувала основу і забезпечила гідну результативність протягом десятиліття. Інвестори, які почали з 10 000 доларів і тримали їх у DJIA з початку 2008 року до кінця 2018 року, виявили, що їх рахунок зріс приблизно до 17 350 доларів. Однак інвестор, який дотримувався стратегії Dogs of Dow, виявив би, що виплата дивідендів мала велике значення. Їх кінцевий баланс у 21 420 доларів показує вартість коригування позицій раз на рік.