Фінансова енциклопедія

Блакитний чіп

Що таке блакитний чіп?

Блакитна фішка – це національно визнана, добре зарекомендувала себе і фінансово стабільна компанія. Блакитні чіпси, як правило, продають високоякісні, широко прийняті товари та послуги. Відомо, що компанії, що працюють із «блакитними фішками», витримують спади та працюють з вигодою в умовах несприятливих економічних умов, що допомагає сприяти їх тривалому розвитку стабільного та надійного зростання.

Ключові винос

  • Блакитна фішка – це створена, стабільна та відома корпорація.
  • Акції “блакитних фішок” розглядаються як відносно безпечніші інвестиції, із перевіреним досвідом успіху та стабільним зростанням.
  • Акції “блакитних фішок” все ще піддаються мінливості та провалу, наприклад, внаслідок краху Lehman Brothers або впливу фінансової кризи на General Motors.

Розуміння блакитних фішок

Термін “блакитна фішка” вперше був використаний для опису високодорогих акцій в 1923 році, коли Олівер Гінгольд, співробітник Dow Jones, спостерігав, як певні акції торгуються на рівні 200 доларів і більше за акцію.  Гравці в покер роблять ставки на сині, білі та червоні фішки, причому сині фішки мають більшу цінність, ніж червоні та білі фішки. Сьогодні акції блакитних фішок не обов’язково відносяться до акцій з високою ціною, а точніше до акцій високоякісних компаній, які витримали випробування часом.

Акції “блакитних фішок”, як правило, є складовою найбільш авторитетних ринкових індексів або середніх показників, таких як  Dow Jones Industrial Average, Standard & Poor’s (S&P) 500 та Nasdaq-100 у США, TSX-60 у Канаді, або  індекс FTSE  у Великобританії.Про те, наскільки великою має бути компанія, щоб претендувати на статус “блакитних фішок”, відкрито для дискусій.Загальновизнаним еталоном є ринкова капіталізація 5 мільярдів доларів, хоча лідерами ринку або галузі можуть бути компанії будь-якого розміру. 

Компанія “синіх фішок” – це багатонаціональна фірма, яка працює вже кілька років.Вважайте такі компанії, як Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Walmart, General Electric, IBM та McDonald’s, які є домінуючими лідерами у своїх галузях.Протягом багатьох роківкомпанії, що виробляють блакитні фішки, створили авторитетний бренд, і той факт, що вони пережили численні спади в економіці, робить їх стабільними компаніями, які мають свій портфель.

Короткий огляд

Назва “блакитна фішка” виникла в грі в покер, в якій сині фішки мають найвищу цінність.

Багато консервативних інвесторів з низьким рівнем ризику або наближається до виходу на пенсію зазвичай можуть піти на акції “блакитних фішок”.Ці акції чудово підходять для збереження капіталу, і їх послідовні виплати дивідендів не тільки забезпечують прибуток, але й захищають портфель від інфляції.У своїй книзі«Розумний інвестор» Бенджамін Грем зазначає, що консервативні інвестори повинні шукати компанії, які постійно виплачують дивіденди протягом 20 і більше років.

Досписку дивідендних аристократів, опублікованого Standard and Poor’s, входять великі компанії з блакитних фішок S&P 500, які щороку збільшують дивіденди протягом останніх 25 років.

Характеристики запасу блакитного чіпа

Акції блакитних фішок розглядаються як менш мінливі інвестиції, ніж володіння акціями компаній без статусу блакитних фішок, оскільки блакитні фішки мають інституційний статус в економіці. Акції є високоліквідними, оскільки ними часто торгують як окремі, так і інституційні інвестори. Тому інвестори, яким потрібна готівка, можуть впевнено створити замовлення на продаж своїх акцій, знаючи, що на іншому кінці операції завжди буде покупець.

Компанії, що мають “блакитні фішки”, також характеризуються як такі, що мають майже не має боргу, велику ринкову капіталізацію, стабільне відношення боргу до власного капіталу та високу рентабельність власного капіталу (ROE) та рентабельність активів (ROA). Тверді балансові основи в поєднанні з високою ліквідністю заробили всі акції синьо-чіп інвестиційного рівня рейтингів облігацій. Хоча   виплата дивідендів не є абсолютно необхідною для того, щоб акції можна було вважати блакитною фішкою, більшість блакитних фішок мають довгий досвід виплати стабільних або зростаючих дивідендів.

Інвестор може відстежувати результативність акцій блакитних фішок за допомогою індексу блакитних фішок, який також може бути використаний як показник ефективності галузі чи економіки.Більшість акцій блакитних фішок, що торгуються публічно, включені до Індексу Dow Jones Industrial Average (DJIA), одного з найпопулярніших індексів блакитних фішок.Незважаючи на те, що зміни, внесені до індексу DJIA, трапляються рідко, інвестор, який відстежує блакитні фішки, повинен завжди контролювати DJIA, щоб бути в курсі будь-яких змін.

Безпека запасів Blue-Chip

Незважаючи на те, що компанія “блакитних фішок”, можливо, пережила кілька викликів та  ринкових циклів, що призвело до того, що її сприймають як безпечну інвестицію, це не завжди може бути так.У  банкрутств  від General Motors і  Lehman Brothers, а також ряд провідних європейських банків під час  глобальної рецесії  2008 року, є доказом того,що навіть найкращі компанії можуть боротися в періоди крайнього стресу.

Незважаючи на те, що запаси блакитних фішок придатні для використання в якості основних фондів у більшому портфелі, вони, як правило, не повинні становити весь портфель. Диверсифікований портфель зазвичай містить певний розподіл на облігації та готівку. В рамках розподілу портфеля акцій інвестор повинен також розглянути можливість володіння середньою та малою капіталізацією.

Молодші інвестори, як правило, можуть терпіти ризик, пов’язаний з тим, що більший відсоток їх портфелів знаходиться в запасах, включаючи блакитні фішки, тоді як інвестори старшого віку можуть більше зосередитись на збереженні капіталу за рахунок більших інвестицій в облігації та готівку.