Екс-дивіденди
Що таке екс-дивіденд?
Колишні дивіденди описують акції, які торгуються без вартості наступного виплати дивідендів. Дата колишнього дивіденду або “екс-дата” – це день, коли акції починають торгуватися без вартості наступного виплати дивідендів.
Як правило, датою колишнього дивіденду за акцією є один робочий день до дати рекорду, тобто інвестор, який купує акції на дату колишнього дивіденду або пізніше, не матиме права отримати задекларований дивіденд.Швидше, виплата дивідендів здійснюється тому, хто володів акціями за день до дати попереднього дивіденду.
Ключові винос
- Екс-дивіденд – це коли вказано розмір дивідендів компанії.
- Датою колишнього дивіденду акції є день, коли акції починають торгуватися без подальшої вартості дивідендів.
- Інвестори, які придбали акції до дати екс-дивідендів, мають право на наступну виплату дивідендів, тоді як ті, хто придбав акції на дату екс-дивідендів або пізніше, – ні.
- Дата колишніх дивідендів настає до дати запису, оскільки торгівля акціями здійснюється за “T + 1”, що означає, що запис цієї операції не здійснюється за один робочий день.
Розуміння екс-дивідендів
Акції торгуються без дивідендів на дату та після закінчення дивідендів ( екс-дата ).Якщо трейдер придбає акції на дату колишнього дивіденду або пізніше, він не отримає наступну виплату дивідендів.Оскільки покупці не мають права на наступну виплату дивідендів на дату попереднього виплати, запас буде скоригований нижче на суму дивіденду на біржі.
Коли компанія приймає рішення про оголошення дивідендів, її рада директорів встановлює дату запису.Це дата, коли особа повинна бути на обліку компанії як акціонер, щоб отримати виплату дивідендів.Як тільки встановлена дата запису, дата колишніх дивідендів також встановлюється відповідно до правил фондової біржі, на якій торгуються акції.Зазвичай це означає, що попередня дата – це один робочий день до дати запису.Наприклад, якщо компанія оголосила дивіденди 3 березня з рекордною датою в понеділок, 11 квітня, датою закінчення буде п’ятниця, 8 квітня, оскільки це один робочий день до дати рекорду.
Екс-дата настає до дати рекорду через спосіб врегулювання біржових торгів. Коли відбувається торгівля, запис цієї операції не розраховується протягом одного робочого дня. Це відоме як поселення ” T + 1 “. Таким чином, якби інвестор володів акціями в четвер, 7 квітня, але продав акції в п’ятницю, 8 квітня, він все одно був би акціонером рекорду в понеділок, 11 квітня, оскільки торгівля не повністю врегульована. Однак, якби інвестор продав акції в четвер, 7 квітня, то торгівля врегулювалась у п’ятницю, 8 квітня, тобто до рекордної дати в понеділок, 11 квітня, і новий покупець мав би право на дивіденди.
Інвесторам потрібно придбати акції, що виплачують дивіденди, принаймні за один день до рекордної дати, оскільки для торгів укладається день. Якщо ваша стратегія інвестування орієнтована на дохід, знання, коли настає термін дії, допоможе вам спланувати свої торгові записи. Однак, оскільки ціна акції падає приблизно на однакову величину дивіденду, купівля акцій безпосередньо до закінчення терміну дії не повинна призвести до прибутку. Подібним чином інвестори, які купують на дату або після отримання “знижки” на дивіденди, які вони не отримають.
Приклад екс-дивідендів
Наприклад, Walmart (WMT ) виплатив $ 0,53 за дивіденд на акцію 2 січня 2020 року. Виплата надійшла акціонерам, які придбали акції Walmart до закінчення терміну дії 5 грудня 2019 року. Компанія раніше оголосила про дивіденди 19 лютого, 2019, а рекордною датою встановлено 6 грудня 2019. Лише акціонери, які придбали акції Walmart до екс-дати, мали право на готівковий платіж.
Інші міркування
В середньому можна очікувати, що запас впаде трохи менше, ніж сума дивідендів. З огляду на те, що ціни на акції рухаються щодня, коливання, спричинене невеликими дивідендами, може бути важко виявити. Вплив на акції більших виплат дивідендів може бути легшим для спостереження.
Якщо компанія випускає дивіденди на акції замість грошових коштів (або грошовий дивіденд становить 25% або більше від вартості акцій), правила дати попереднього дивіденду дещо відрізняються.При акціонерному дивіденді або великому грошовому дивіденді дата колишнього дивіденду встановлюється в перший робочий день після виплати дивідендів.
Ключові дати, пов’язані з дивідендами
Дата колишніх дивідендів оточена іншими важливими датами в процесі розподілу дивідендів.
- Дата декларації: дата декларації, також відома як дата анонса, є датою, коли БОРТ директорів компанії оголошує про розподіл дивідендів. Це важлива дата, оскільки будь-яка зміна очікуваної виплати дивідендів може спричинити швидке зростання або падіння акцій, оскільки трейдери пристосовуються до нових очікувань. Дата колишніх дивідендів та дата запису відбудуться після дати декларації.
- Дата запису: запис дати, коли погляди компанії, щоб побачити, хто акціонери записи є. Дата реєстрації – один робочий день після попередньої дати, але не повинна бути основним фактором для процесу прийняття рішення інвестором.
- Дата оплати: дата платежу є датою, коли чеки дивідендів направляються або на рахунки інвесторів. Оскільки дата платежу відома заздалегідь, подія не повинна впливати на ціну акцій.