Фінансовий рахунок

Що таке фінансовий рахунок?

У макроекономіці фінансовий рахунок є складовою платіжного балансу країни, що охоплює вимоги або зобов’язання перед нерезидентами, зокрема щодо фінансових активів. Складові фінансового рахунку включають прямі інвестиції, портфельні інвестиції та резервні активи, розбиті за секторами.

Коли вони враховуються в платіжному балансі країни, вимоги нерезидентів до фінансових активів резидентів є зобов’язаннями, тоді як вимоги резидентів до нерезидентів є активами.

Пояснення фінансових рахунків

Фінансовий рахунок є механізмом відстеження змін у міжнародній власності на активи, і він складається з двох субрахунків. Перший субрахунок включає внутрішнє володіння іноземними активами, такими як депозити в іноземних банках та цінні папери в іноземних компаніях. Другий субрахунок включає іноземну власність на вітчизняні активи, наприклад, придбання державних облігацій іноземними структурами або позики, надані вітчизняним банкам іноземними установами.

Якщо внутрішня власність на частину фінансового рахунку за іноземними активами збільшується, це збільшує загальний фінансовий рахунок. Якщо іноземна власність на вітчизняні активи збільшується, це зменшує загальний фінансовий рахунок; загальний фінансовий рахунок збільшується, коли іноземна власність на вітчизняні активи зменшується.

Капітал проти поточних рахунків

Фінансовий рахунок відрізняється від рахунку капіталу тим, що на рахунку капіталу фіксуються перекази капітальних активів. Операції на рахунку капіталу не впливають на рівень виробництва в країні, рівень заощаджень чи загальний дохід.

Поточний рахунок є відображенням поточного сальдо торгівлі країни в поєднанні з чистим доходом та прямими платежами, а також вимірює імпорт та експорт товарів та послуг. У поєднанні з фінансовим рахунком та рахунками капіталу ці три рахунки формують платіжний баланс країни.

Запис транзакції

Фінансовий рахунок включає такі фінансові активи, як золото, валюта, деривативи, спеціальні права запозичення, акції та облігації. Під час складної операції, що містить як капітальні активи, так і фінансові вимоги, країна може записати частину операції на своєму рахунку капіталу, а іншу частину – на своєму поточному рахунку.

Крім того, оскільки записи на фінансовому рахунку є чистими записами, які компенсують кредити дебетами, вони можуть не з’являтися в платіжному балансі країни, навіть якщо операції відбуваються між резидентами та нерезидентами.

Ризики та переваги розширеного доступу

Полегшення доступу до столиці країни вважається частиною більш широкого руху до економічної лібералізації, а більш лібералізований фінансовий рахунок відкриває країну до ринків капіталу.

Однак зменшення обмежень на фінансовий рахунок має ризики. Чим більше економіка країни інтегрована з іншими економіками світу, тим більша ймовірність того, що економічні проблеми за кордоном вплинуть на внутрішню ситуацію. Цей потенційний результат порівнюється з потенційними вигодами: нижчими витратами на фінансування, доступом до світових ринків капіталу та підвищенням ефективності.