Ринки капіталу
Що таке ринки капіталу?
інституційні інвестори, тоді як ті, хто шукає капітал, – це підприємства, уряди та люди.
Ринки капіталу складаються з первинного та вторинного ринків. Найпоширенішими ринками капіталу є фондовий ринок та ринок облігацій.
Ринки капіталу прагнуть підвищити ефективність транзакцій. Ці ринки об’єднують тих, хто володіє капіталом, і тих, хто шукає капітал, і забезпечують місце, де суб’єкти можуть обмінюватися цінними паперами.
Ключові винос
- Ринки капіталу відносяться до місць, де заощадження та інвестиції переміщуються між постачальниками капіталу та тими, хто потребує капіталу.
- Ринки капіталу складаються з первинного ринку, де випускаються та продаються нові цінні папери, та вторинного ринку, де вже випущені цінні папери торгуються між інвесторами.
- Найпоширенішими ринками капіталу є фондовий ринок та ринок облігацій.
Розуміння ринків капіталу
Термін ринок капіталу загалом визначає місце торгівлі різними суб’єктами господарювання різними фінансовими інструментами. Ці місця можуть включати фондовий ринок, ринок облігацій, а також валютний та валютний ринки. Більшість ринків зосереджено у великих фінансових центрах, включаючи Нью-Йорк, Лондон, Сінгапур та Гонконг.
Ринки капіталу складаються з постачальників та користувачів коштів. До постачальників належать домогосподарства та організації, що їх обслуговують – пенсійні фонди, компанії, що страхують життя, благодійні фонди та нефінансові компанії, – які генерують гроші понад їхні потреби в інвестиціях. Користувачами коштів є покупці будинків та автомобілів, нефінансові компанії та уряди, що фінансують інвестиції в інфраструктуру та експлуатаційні витрати.
Ринки капіталу використовуються для продажу таких фінансових продуктів, як акції та боргові цінні папери. Акції – це акції, що є частками власності в компанії. Боргові цінні папери, такі як облігації, є процентними НУО.
Ці ринки поділяються на дві різні категорії: первинні ринки де нові емісії акцій та облігацій продаються інвесторам – та вторинні ринки, що торгують наявними цінними паперами. Ринки капіталу є найважливішою частиною функціонуючої сучасної економіки, оскільки вони переміщують гроші від людей, які їх мають, до тих, кому вони потрібні для продуктивного використання.
Первинний та вторинний ринки
Ринки капіталу складаються з первинного та вторинного ринків. Більшість сучасних первинних та вторинних ринків – це комп’ютерні електронні платформи.
Первинні ринки відкриті для конкретних інвесторів, які купують цінні папери безпосередньо у компанії-емітента. Ці цінні папери вважаються первинними або первинними публічними розміщеннями (IPO). Коли компанія стає публічною, вона продає свої акції та облігації великим та інституційним інвесторам, таким як хедж-фонди та пайові фонди.
Вторинний ринок, навпаки, включає місця, що контролюються таким регуляторним органом, як Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), де існуючі або вже випущені цінні папери торгуються між інвесторами. Емісійні компанії не беруть участі на вторинному ринку. Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) та Nasdaq є прикладами вторинного ринку.
Короткий огляд
Вторинний ринок виконує важливу мету на ринках капіталу, оскільки створює ліквідність, надаючи інвесторам впевненість у придбанні цінних паперів.
Розширено ринки капіталу
Ринки капіталу можуть позначати ринки в широкому розумінні для будь-якого фінансового активу.
Корпоративні фінанси
У цій царині ринок капіталу є місцем інвестування капіталу для нефінансових компаній. Інвестиційний капітал включає зовнішні кошти, включені до середньозваженої вартості розрахунку капіталу – звичайний та привілейований власний капітал, державні облігації та приватний борг, які також використовуються для розрахунку рентабельності вкладеного капіталу. Ринки капіталу в корпоративних фінансах можуть також стосуватися власного фінансування, за винятком боргу.
Фінансові послуги
Фінансові компанії, що займаються не приватними, а приватними ринками, є частиною ринку капіталу. Вони включають венчурного капіталу (VC) на відміну від брокерських дилерів та публічних бірж.
Громадські ринки
Працюючи на регульованій біржі, ринки капіталу можуть відноситись до ринків акцій, на відміну від боргу, облігацій, фіксованого доходу, грошей, деривативів та товарних ринків. Відбиваючи контекст корпоративних фінансів, ринки капіталу також можуть означати ринки власного капіталу, а також ринків боргу, облігацій або фіксованого доходу.
Ринки капіталу можуть також стосуватися інвестицій, які отримують податковий режим на приріст капіталу.Хоча короткострокові прибутки – активи, утримувані протягом року – оподатковуються як дохід відповідно до податкової категорії, існують різні ставки довгострокових прибутків. Ці ставки часто пов’язані з операціями, що проводяться приватно через інвестиційні банки або приватні фонди, такі як приватний капітал або венчурний капітал.
Питання що часто задаються
Чи є ринки капіталу однаковими з фінансовими?
Незважаючи на те, що часом спостерігається велике перекриття, між цими двома термінами існують деякі принципові відмінності. Фінансові ринки охоплюють широкий спектр місць, де люди та організації обмінюються активами, цінними паперами та контрактами між собою, і часто є вторинними ринками. Ринки капіталу, навпаки, використовуються в основному для залучення фінансування, як правило, для фірми, для використання в операціях або для зростання.
Що таке первинний чи вторинний ринок?
Новий капітал залучається за допомогою акцій та облігацій, які випускаються та продаються інвесторам на первинному ринку капіталу, тоді як торговці та інвестори згодом купують та продають ці цінні папери між собою на вторинному ринку капіталу, але коли новий капітал фірма не отримує.
На яких ринках фірми залучають капітал?
Компанії, які залучають власний капітал, можуть шукати приватні місця розміщення через ангелів або інвесторів венчурного капіталу, але найбільшу суму можуть залучити шляхом первинного публічного розміщення (IPO), коли акції вперше публічно котируються на фондовому ринку. Позиковий капітал може бути залучений за допомогою банківських позик або за допомогою цінних паперів, випущених на ринку облігацій.