Фінансовий покупець
Що таке фінансовий покупець?
Фінансовий покупець – це тип покупця при придбанні, який перш за все зацікавлений у прибутковості, яку можна досягти від придбання. Покупця цікавить, який грошовий потік буде генерувати інвестиція та які стратегії виходу запропонує інвестиція в майбутньому, будь то у формі первинної публічної пропозиції ( IPO ), в якій бізнес виходить на відкритий ринок, або прямо продаж.
Фінансовий покупець відрізняється від стратегічного покупця, який оцінює придбання насамперед на основі того, як воно відповідає стратегічним цілям компанії-поглинача. Наприклад, стратегічний покупець може придбати компанію, оскільки ця компанія має чудову мережу збуту або має товари чи географічні території, які доповнюють один одного. Таким чином, фінансовий стан цільової компанії буде другорядним фактором.
Короткий огляд
Фінансові покупці часто є приватними інвестиційними компаніями, які представляють альтернативу власникам компаній, які хочуть продовжувати займатися своїм бізнесом, але потребують припливу грошових коштів.
Розуміння фінансового покупця
Фінансовий покупець – це, як правило, довгостроковий інвестор, який шукає надійну, добре керовану компанію. Вони можуть не вносити будь-яких негайних змін, або можуть впроваджувати зміни, спрямовані на те, щоб зробити компанію прибутковою і, таким чином, більш привабливою для майбутніх інвесторів.
Фінансові покупці можуть зосередитись на тому, скільки грошових потоків генерує бізнес, і вони також враховуватимуть можливі стратегії виходу. Вони можуть прагнути покращити грошові потоки за рахунок збільшення доходів або скорочення витрат. Вони також можуть зливатися з подібними компаніями, створюючи тим самим економію на масштабі. Стратегії виходу можуть включати первинне публічне розміщення акцій (IPO) або прямий продаж компанії стратегічному покупцеві.
Ключовий винос
- Фінансові покупці – це довгострокові інвестори, зацікавлені в прибутковості, яку вони можуть отримати, придбавши добре керовану компанію.
- Фінансові покупці прагнуть генерувати грошові потоки, збільшуючи дохід, скорочуючи витрати або створюючи економію від масштабу, купуючи подібні компанії.
- Фінансові покупці також орієнтовані на те, які стратегії виходу може запропонувати інвестиція або компанія, такі як первинне публічне розміщення (IPO) або навіть продаж.
- Фінансові покупці відрізняються від стратегічних покупців, яких більше цікавить, як потенційне придбання вписується у їхні власні довгострокові цілі.
- Стратегічними покупцями часто є більші компанії, які добре капіталізуються, здатні витратити більше і менш орієнтовані на те, чи може компанія швидко генерувати грошові потоки.
Особливі міркування
Фінансові покупці часто використовують значну кількість важелів при придбанні. І фактично їх кредитори виступають партнерами в угоді. Фінансові покупці також частіше тримають існуючий менеджмент під час купівлі компанії, а не залучають нову команду, яка розхитує ситуацію.
На відміну від стратегічних покупців, ціна є дуже важливим фактором, оскільки вона врешті-решт впливає на прибуток, який може досягти фінансовий покупець. Натомість стратегічні покупці можуть бути готові платити більше за компанію, оскільки вони можуть побачити синергію, яку можна досягти в довгостроковій перспективі. Вони також мають тенденцію бути більшими компаніями з кращими ресурсами та доступом до більше фінансування, ніж фінансові покупці.