Вікно стилю з фіксованим доходом

Що таке вікно стилю з фіксованим доходом?

Ящик із фіксованим доходом надає наочне представлення інвестиційних характеристик інвестицій з фіксованим доходом. Ящики з фіксованим доходом були створені Morningstar і найчастіше використовуються для пайових фондів. Вони є цінним інструментом, який інвестори можуть використовувати для визначення структур дохідності ризику своїх інвестицій із фіксованим доходом. Вони також допомагають інвесторам класифікувати та обирати інвестиції на основі певних критеріїв інвестування.

Поле стилю з фіксованим доходом може бути протиставлене вікні стилю власного капіталу.

Пояснено вікно стилю з фіксованим доходом

Ящик із фіксованим доходом складається з дев’яти квадратів з вертикальною та горизонтальною віссю, що використовуються для визначення інвестиційних характеристик. Morningstar використовує чутливість до процентних ставок та кредитну якість як дві основні характеристики для розгляду.

На горизонтальній осі інвестори знайдуть три категорії для класифікації чутливості до процентних ставок: обмежену, помірну та велику. На чутливість процентних ставок впливає тривалість фонду. Отже, короткострокові фонди з фіксованою ставкою будуть знаходитись в обмеженій категорії, тоді як довгострокові фонди з фіксованою ставкою потраплять в екстенсивну категорію.

За вертикальною віссю рейтинги кредитної якості є другим фактором, що використовується для класифікації інвестицій фонду з фіксованим доходом. Категорії кредитної якості стилю включають високий, середній та низький.

Morningstar надає детальну розбивку параметрів для класифікації квадрантів вікон стилів. Класифікація чутливості до процентних ставок визначається середньою тривалістю тривалості фонду у порівнянні з індексом основних облігацій Morningstar. Кредитна якість визначається методологією, що включає середньозважений кредитний рейтинг фонду. Кошти у вікні високої кредитної якості матимуть середньозважений кредитний рейтинг AA та вище. Фонди у вікні з низькою кредитною якістю матимуть середньозважений кредитний рейтинг, менший ніж BBB. Morningstar є основним розробником стилів з фіксованим доходом, однак існують відмінності від інших постачальників фінансової інформації.

Аналіз вікон стилю з фіксованим доходом

Оскільки ставки потенційно можуть зростати в 2018 році, інвестор із фіксованим доходом, який використовує стиль інвестування для визначення інвестицій з фіксованим доходом, може бути зацікавлений у фільтрації фондів з найвищою ефективністю з обмеженою чутливістю до процентних ставок та високою кредитною якістю. У графі з обмеженою / високою кредитною якістю Фонд прибутку, що не оподатковує Франклін, штат Міннесота, є одним із найбільш ефективних фондів категорії, заснованого на однорічній діяльності до 9 січня 2018 року. Фонд має чисту вартість активів 12,33 дол. США. Його однорічна віддача становить 3,62%. Дохідність дванадцяти місяців для Фонду становить 2,89%, а його дохідність за 30 днів – 1,33%.

Інвестори, які прагнуть вищої потенційної віддачі від інвестицій з нижчою кредитною якістю з постійним акцентом на обмежену чутливість до процентних ставок, хочуть відфільтрувати обмежену та низьку якість. У цьому вікні стилю Фонд боргу в місцевій валюті MFS Emerging Markets Fund є найкращим фондом. Фонд має річну прибутковість 15,33% при співвідношенні витрат 1,10%. Його прибутковість за дванадцять місяців становить 4,25%, а прибутковість за 30 днів SEC – 3,82%.