Фінансова енциклопедія

Іноземні портфельні інвестиції (FPI)

Що таке іноземні портфельні інвестиції (ПІІ)?

Іноземні портфельні інвестиції (ПІІ) складаються з цінних паперів та інших фінансових активів, що перебувають у власності інвесторів в іншій країні. Це не забезпечує інвестору безпосереднє володіння активами компанії і є відносно ліквідним залежно від волатильності ринку. Поряд з прямими іноземними інвестиціями (ПІІ), ПІІ є одним із поширених способів інвестування в закордонну економіку. ПІІ та ПІІ є важливими джерелами фінансування для більшості економік.

Ключові винос

  • Іноземні портфельні інвестиції (ПІІ) передбачають зберігання фінансових активів у країні за межами власної вкладника.
  • Акції FPI можуть включати акції, ADR, GDR, облігації, пайові фонди та фонди, що торгуються на біржі.
  • Поряд з прямими іноземними інвестиціями (ПІІ), ПІІ є одним із поширених способів інвесторів брати участь у закордонній економіці, особливо роздрібних інвесторів.
  • На відміну від ПІІ, ПІІ складається з пасивної власності; інвестори не мають контролю над венчурними підприємствами або безпосереднім володінням майном або часткою в компанії.

Розуміння іноземних портфельних інвестицій (FPI)

Портфельні інвестиції передбачають здійснення та проведення пасивного або пасивного інвестування цінних паперів, що здійснюється з розрахунком на отримання прибутку. До іноземних портфельних інвестицій ці цінні папери можуть включати акції, американські депозитарні квитанції (ADR) або глобальні депозитарні квитанції компаній зі штаб-квартирою за межами країни інвестора. Холдинг також включає облігації або інший борг, випущений цими компаніями чи іноземними урядами, пайовими фондами або біржовими фондами (ETF), які інвестують в активи за кордоном або за кордон.

Окремий інвестор, зацікавлений у можливостях за межами власної країни, найімовірніше інвестує через ПІІ. На більш макрорівні іноземні портфельні інвестиції є частиною рахунку капіталу країни та відображаються на її платіжному балансі (BOP). BOP вимірює кількість грошей, що надходять з однієї країни в інші країни протягом одного грошового року.

ПІІ проти прямих іноземних інвестицій (ПІІ)

З ПІІ – як і з портфельними інвестиціями загалом – інвестор не активно управляє інвестиціями або компаніями, які їх інвестують. Вони не мають прямого контролю над активами чи бізнесом.

На відміну від цього, прямі іноземні інвестиції (ПІІ) дозволяють інвестору придбати прямий діловий інтерес в іноземній країні. Наприклад, скажімо, інвестор із Нью-Йорка купує склад у Берліні, щоб здати його в оренду німецькій компанії, якій потрібен простір для розширення своєї діяльності. Мета інвестора – створити довгостроковий потік доходів, одночасно допомагаючи компанії збільшити свій прибуток.

Цей інвестор ПІІ контролює їх грошові вкладення і часто активно управляє компанією, в яку вони вкладають гроші. Інвестор допомагає будувати бізнес і чекає, коли повернеться його інвестиція (ROI). Однак, оскільки гроші інвестора пов’язані в компанії, вони стикаються з меншою ліквідністю та більшим ризиком при спробі продати ці відсотки. Інвестор також стикається з валютним ризиком, який може зменшити вартість інвестиції при конвертації з валюти країни в домашню валюту або долари США. Додатковий ризик пов’язаний із політичним ризиком, який може спричинити хитливість зовнішньої економіки та його інвестицій.

Плюси

  • Це можливо для роздрібних інвесторів

  • Швидше повернення інвестицій

  • Високо рідкий

Мінуси

  • Відсутність прямого контролю / управління інвестиціями

  • Нестійкий

  • Причина економічного зриву (якщо його скасувати)

Хоча деякі з цих ризиків впливають і на іноземні портфельні інвестиції, це в меншій мірі, ніж при прямих іноземних інвестиціях. Оскільки інвестиції ПІІ є фінансовими активами, а не власністю або прямим пакетом акцій компанії, вони за своєю суттю є більш товарними.

Отже, ПІІ є більш ліквідними, ніж ПІІ, і пропонує інвестору шанс на швидший повернення своїх грошей – або швидший вихід. Однак, як і більшість інвестицій, що пропонують короткостроковий горизонт, активи ПІІ можуть постраждати від волатильності. Гроші ПІІ часто виїжджають з країни інвестицій, коли на чужині є невизначеність чи негативні новини, що може ще більше посилити там економічні проблеми.

Іноземні портфельні інвестиції більше підходять для пересічного роздрібного інвестора, тоді як ПІІ – це більше провінція інституційних інвесторів, приватних осіб з надвисокою ціною та компаній. Однак ці великі інвестори можуть також використовувати іноземні портфельні інвестиції.

Приклад іноземних портфельних інвестицій (FPI)

2018 рік був вдалим для Індії з точки зору ПІІ. Понад 600 нових інвестиційних фондів зареєстровано в Раді з цінних паперів та бірж Індії (SEBI), загальна чисельність яких становить 9246. Полегшення регуляторного клімату та високі показники діяльності індійських акцій за останні кілька років були одними з факторів, що викликали інтерес іноземних інвесторів.